相(xiàng )传烈火珍珠(zhū )(⛲)旗(qí )为大(dà )宋(sòng )镇国神(shén )器，宋太祖赵匡胤即(🛍)借此旗之(🤴)助，打败群雄，平定(🛤)天下。惜(xī )后蜀女子(💤)花蕊夫(📿)人(rén )（南红饰）(❣)将珍(zhēn )珠旗盗走，同葬深谷，不知(🤷)所(🗄)踪。
　　数(🛹)十年后，杨宗保（徐(xú )少强饰）自(zì )边关(guān )回京，赶赴佘太君（李香琴(💞)饰）百(bǎi )岁(suì )寿诞途中(zhōng )，遇一老汉(hàn )被人(🖲)追(zhuī )(🔢)杀，声称拾获(huò )烈(liè )火(huǒ )珍(zhēn )珠旗，欲(yù )献当(✋)今(jīn )圣上，杨宗保出手相(xiàng )(🙀)救，并(bìng )带同回朝(cháo )引见仁宗（(🧤)潘志文饰），不料卷入(🏯)一场精(🥕)心(🕐)策(cè )(🐀)划的阴谋中，多亏(👣)包(🗳)青(🤘)天清明断案，方使杨家百馀口的冤屈平(píng )反，并使祸首英王伏诛。
　　术(🏒)数大师顾秀全（甘山饰）(⏲)算出大(dà )宋适逢竹(🔷)罗(luó )三限，贪狼(láng )七(🏃)杀(shā )破军三(📐)星(xīng )齐聚，将不(🐖)利于(🖍)宋室。野心勃(bó )勃(bó )的襄阳(yáng )王(wáng )（王戎饰）在顾秀全去(qù )(🔪)世后，将其孙女小怜(lián )（万(✖)绮雯(wén )饰(shì )）以及(🚩)顾秀全生前收留(⏺)的(🧥)苦(🔮)儿(👅)（吕颂贤(xián )饰(🔍)）(🌲)软禁于王(🐌)府(fǔ )中，欲(yù )(👼)借(😲)小怜(lián )之助，参透骨(gǔ )髓赋内(nèi )含的天机。后(👆)经(jīng )天波府及开封(🌒)府之助(zhù )，小怜和苦(kǔ )儿始脱离襄阳王的魔(🏁)掌。
　　狄青(qīng )（刘松仁饰）素慕杨家忠(zhōng )义，为(🌶)替杨文广（李(🌸)润祺饰(shì )）报杀(👎)妻之(zhī )仇，被(🏓)判入神虎营(yíng )为军(🏫)，结识洗(🦀)衣女彩霞（(🥖)杨玉梅饰(shì )(😕)），不料彩(cǎi )霞又(yòu )被朝廷(😫)召回(huí )(💓)，回复(🏫)朝阳郡主(zhǔ )身(shēn )份，并奉命和番(❣)。和番途中，郡主遭襄(🈲)阳王(🥡)手下(xià )林云污(🔦)辱，并(bìng )嫁(📻)祸狄青。最后(hòu )真相大(💙)白，原来狄(dí )(🚄)青为狄太后之侄，故受封安(🎁)乐侯，并奉(🗄)命出使西夏(xià )结盟(🐁)。
　　苦儿失手伤了杨文(🏺)广，于(✒)是小怜(🐋)带(dài )同苦儿离开(kāi )(😇)天波府，四处(chù )流浪，并(bìng )寻访(fǎng )苦儿(🐺)身世。遇一西夏(⤴)女子(🛰)杜(dù )秋娘(🗺)（王薇饰），原来苦儿(ér )乃(🗒)西(xī )夏(☕)国王李元(🤼)昊(💦)，因(yīn )残暴好战(🦋)，为其(🐑)妹望月(yuè )公主（杨玉梅(⏭)饰）(🔤)所(🤨)推翻，于叛乱行(háng )动中失(shī )足坠下山崖，因而丧失(👻)记忆。恢复记(jì )忆之后的李元昊(✉)，为夺回王位(🦇)，杀人(rén )无数，小怜屡劝无效(🌚)，伤心离(lí )去。
　(🍚)　(🚝)李元昊夺回(huí )王位(wèi )后，得来(lái )投的(de )(😾)襄阳王之助，并辗转(zhuǎn )(🌮)获得珍珠旗，欲兴(xìng )兵夺取(qǔ )大宋(sòng )江(jiāng )(🧑)山，小怜为助(zhù )杨家将，再度回到(🈁)李元昊(😤)身边，盗取(😛)珍珠(zhū )旗，放走杨宗(🈁)保，并(bìng )(🏻)教其(qí )破李元(🚱)昊之法。李元(yuán )(🔛)昊最(😿)后众(🙃)叛亲(qīn )离(lí )，并在眼(📘)见(🕤)小怜自尽于自己剑下之(zhī )后，神(⬇)智昏(hūn )乱(luàn )(🌨)，再(🤷)度回到(dào )苦儿(ér )的身份，抱(⚡)著小(xiǎo )怜(🍁)的尸身(🍶)，双(shuāng )双(📚)死在金雪山(shān )上。
　　杨宗(zōng )保与狄(dí )青等人带著珍珠(🐥)旗与西夏议(🔓)和国书回到大宋，不(bú )料仁宗疑(✏)忌功臣，反将杨家降罪(💝)，最后杨家离开天(tiān )波府，隐居于太(⏺)行山中(zhōng )。