相传(chuán )(🌠)烈火珍珠旗(qí )为大宋(sòng )镇国神器(🍩)，宋太祖赵匡(kuāng )胤即(jí )借此(🕰)旗之(zhī )助，打败群雄，平定(dìng )天下。惜(🏴)后(🗼)蜀女子(💤)花(😧)蕊夫人(rén )（南红饰）将珍珠(zhū )旗盗(dào )走，同葬深谷，不(🎩)知所踪。
　(🔲)　数十年后，杨宗保（徐少强饰(shì )）自(zì )边关(😻)回京(🖍)，赶(🐶)赴佘太君（李香琴饰）百岁(suì )寿诞途(🔩)中，遇(yù )一老汉(⏯)被(😞)人追杀，声称拾(shí )获烈(liè )火珍珠旗(🗞)，欲献当今圣上(🙌)，杨(🤸)宗保出手(👓)相救，并带同回朝引见(🥫)仁(rén )(🤷)宗(zōng )(👃)（潘志文饰），不料(liào )卷(juàn )入一场精心(🕐)策划的阴谋中，多亏(kuī )包青天清明断案(àn )(💔)，方使杨家百(bǎi )馀口(🐾)的冤屈平反，并(bìng )使祸首英王(wáng )伏(fú )(🃏)诛。
　　术数大师顾秀全（(📧)甘山饰(🤥)）算出(🔤)大宋(💏)适逢竹罗三(♌)限，贪狼七杀破(🏴)军三(sān )(📐)星齐(🌂)聚，将不利(🆙)于(yú )宋室。野心(xīn )(🌸)勃勃的(de )襄阳(🎐)王（王(👛)戎饰）在顾(gù )秀全(🍺)去世后(hòu )，将其孙女小(xiǎo )(🤼)怜(❓)（万绮雯(wén )饰(🎴)）以(🚤)及(jí )顾秀全生(shēng )前收留的苦儿(ér )（吕(lǚ )颂贤饰）软(💕)禁于王(🐌)府中，欲借小(🐅)怜之(zhī )助，参透骨髓赋(fù )(🍾)内含的(de )天机。后经(jīng )天波府及开封府(fǔ )之助，小怜和苦儿始(shǐ )脱离襄阳(♟)王的(🦐)魔掌。
　　(😂)狄青（刘松(sōng )仁(rén )饰(🥈)）素慕(mù )杨(🌽)家忠义，为替杨文广（(🏉)李润祺饰）(🧔)报杀妻(qī )之仇，被判(pàn )入神虎营为军，结识洗衣(🍏)女彩霞（杨(⛄)玉梅饰），不料彩霞又被朝廷召(🕠)回，回复朝阳郡主身(🔀)份，并奉命和番。和(hé )番(fān )途(🤬)中，郡主遭襄阳王手下(🖨)林云污辱，并嫁祸狄(⛹)青(👶)。最后(hòu )真相(xiàng )大白，原(🐣)来狄青(🤩)为狄(dí )(😍)太后(hòu )(🤯)之侄(🍑)，故受(📦)封安乐侯(hóu )，并奉命出使(shǐ )西夏结(jié )盟(méng )。
　(🤺)　苦儿失手伤了杨(⚡)文广，于是小(🏰)怜(🐋)带(dài )同(🈵)苦儿离开(kāi )天波府，四(sì )处(chù )流浪，并寻访苦(kǔ )儿身(shēn )世(shì )。遇(yù )一西(🐁)夏(⤴)女子杜秋娘（王薇饰）(🐖)，原来苦儿(ér )乃(nǎi )西夏国王(👑)李元昊(💦)，因残暴(🚌)好战(🦋)，为其(qí )(🐑)妹(♈)望月公主(zhǔ )（杨玉梅饰）所推(🔷)翻，于(yú )叛乱(luàn )行动中失(📮)足(zú )坠下山崖，因而丧失记忆(💁)。恢复记忆之后的(de )(🔵)李元昊，为夺回(🥂)王位(wèi )，杀人(rén )无数(shù )，小怜(😓)屡劝无(wú )效(xiào )，伤(shāng )心(🥗)离去。
　　李元(yuán )昊夺回王(🗳)位后，得来(lái )投的襄阳王之助，并(💅)辗(🆘)转获得(🚠)珍珠(🛹)旗，欲(yù )兴(✡)兵夺取大宋(sòng )(🎂)江山，小怜为助杨家将(jiāng )，再度(dù )回到李元昊身(shēn )(📼)边，盗取珍珠旗(👆)，放(fàng )走杨宗保，并(bìng )教其(qí )破李元(yuán )昊之法。李元(🔛)昊最(zuì )后(〰)众叛(👺)亲离，并在眼见小怜(lián )自尽(jìn )于自(zì )(🛹)己(jǐ )剑(🐕)下之后，神智昏乱(🌨)，再(zài )度回到(dào )苦(🏒)儿的(❤)身(👬)份(♓)，抱著小怜的(de )尸身，双双死(sǐ )在(zài )金雪(😍)山上(shàng )。
　　(📔)杨宗保与狄青等(děng )人带著珍珠(zhū )旗与西(xī )夏议和国书回到大宋，不料仁宗疑忌功(😾)臣，反将(🌭)杨(yáng )(🍙)家(jiā )降罪(💝)，最(zuì )后杨家离开天波府，隐居于(yú )太行(☔)山中。