相传(🌠)烈火珍(zhēn )珠旗为大(🥇)宋镇国(🏽)神(🐌)器，宋太祖赵匡胤即(🛍)借此(🕰)旗(qí )之助，打(dǎ )(🔧)败群(🎹)雄(🆖)，平(píng )(🐉)定天下。惜后蜀(shǔ )女(nǚ )(🥩)子花蕊(ruǐ )夫人（南(nán )红饰）将(jiāng )(🌗)珍珠(zhū )(♑)旗盗(dào )走，同葬(🐿)深谷，不知所(🗄)踪。
　　数十(shí )年后，杨宗保（徐(🎫)少强饰）自边关回京(jīng )，赶赴佘(shé )太君（李香琴(💞)饰）百岁(suì )寿诞途中，遇(yù )一老(lǎo )汉(hàn )被人追杀，声(shēng )称拾获(huò )(🌊)烈火珍珠旗，欲献(🔝)当今(jīn )圣上，杨宗保出手相救(jiù )，并(⛓)带同(tóng )回朝引见仁(🤷)宗(👃)（潘志文(wén )饰）(⛳)，不料卷(juàn )入一场精心策(🐀)划的阴谋中(⚾)，多亏(kuī )包青天(🈁)清(qīng )明断案，方使杨(👊)家百馀口的冤屈平反，并使祸首英(yīng )王(wáng )伏(fú )诛(zhū )。
　　术(🏒)数大师顾(gù )秀全（(📧)甘山饰）算出(🔤)大宋适(📸)逢竹罗三限，贪狼(láng )(🍽)七杀破(pò )军三星齐聚，将(jiāng )不(🐖)利(🆙)于(🖍)宋室。野心(🌸)勃勃的(de )襄阳王（王戎饰）在顾(gù )秀全去世后，将其孙(sūn )(🧘)女(💅)小怜(lián )（万(✖)绮雯饰）以及顾秀(⛴)全生前收留的(🧥)苦儿（吕颂(sòng )(🔬)贤饰）软禁于王府(fǔ )中，欲借小(xiǎo )(🐅)怜(lián )之助，参透骨髓赋内含的天机。后经(jīng )天(🏗)波(🍉)府及开封府之助(⛎)，小(xiǎo )怜和(hé )苦儿始脱离襄阳(yáng )王的魔掌(zhǎng )(🍏)。
　　狄青(👡)（刘(liú )(🐼)松仁(rén )饰(shì )(🥈)）素慕杨(yáng )(🌽)家忠(🏒)义，为替(🦄)杨文广（李润祺饰）报(🌮)杀妻(qī )(❗)之仇，被(🏓)判入神虎营为(wéi )军(🏫)，结识洗衣(yī )女(➿)彩霞(💘)（杨玉梅(🤫)饰），不(💽)料彩霞又被朝廷召(zhào )回，回(huí )(🤟)复(🏫)朝阳郡(jun4 )主身份，并(😎)奉命和番。和番途中，郡主遭(🚞)襄阳王手(shǒu )下林云污(🔦)辱(rǔ )，并嫁(📻)祸狄青。最后真相大白，原(yuán )来狄(dí )(🚄)青为(🐎)狄(dí )太后之(📒)侄，故受封安乐侯(🛺)，并奉命出使西夏(xià )结盟。
　　苦儿(ér )(🌔)失手伤了杨(yáng )文(wén )广，于(yú )是(🔷)小怜带同苦(kǔ )儿离(🏁)开天(tiān )波(bō )府，四(sì )处流(liú )(😀)浪，并寻访苦儿(🐺)身世。遇一(yī )西夏女子杜(dù )(⏸)秋娘（王(📑)薇(wēi )饰(shì )），原(🧜)来(lái )苦儿(ér )乃西夏(xià )国王李元昊，因残暴好战，为其妹望月公主（(🎄)杨(🤥)玉(📘)梅饰）(🔤)所推翻(👮)，于叛(pàn )乱(luàn )行动中失(shī )足坠下山崖，因而(ér )丧失记忆。恢复(fù )记忆(yì )之后的李(lǐ )元昊，为(wéi )夺回王位，杀(shā )人无数，小怜屡劝无效，伤心(xīn )离(lí )去。
　(🍚)　李元昊(⬛)夺(🔔)回王(wáng )位后，得来(lái )(📢)投的襄阳王(wáng )之助，并(💅)辗(🆘)转获(🚁)得(dé )珍(🗣)珠旗，欲(yù )兴兵夺取大(dà )宋(sòng )江山(🔦)，小怜为助(zhù )杨(🔢)家(🚊)将(jiāng )，再(zài )度回到(🈁)李元昊身(shēn )边，盗取珍(♑)珠旗，放走杨宗保，并教其破(💺)李元昊(hào )之法。李(lǐ )元昊最(😿)后(〰)众(🙃)叛(👺)亲(🔼)离，并在眼见小(xiǎo )怜自尽于自(🛹)己剑下之后(hòu )，神智昏乱，再度回(🐷)到苦儿的(de )身份，抱著小怜(🍁)的(🐇)尸(shī )身，双(👯)双死在金(🖱)雪山上(shàng )。
　　杨(📈)宗保与(yǔ )狄青(qīng )等(děng )人带著珍珠旗(👼)与西(xī )夏议(yì )和国书回到大宋，不料仁(🏳)宗疑(✏)忌功臣，反将杨家降罪，最后杨家离开(㊙)天波府，隐居于太行山(🎿)中。