相传烈(👷)火珍珠旗为大(🥇)宋镇国神器，宋(sòng )太祖赵(😘)匡胤(🕸)即借(jiè )此旗(qí )之助(zhù )，打败(🎗)群雄(xióng )，平定天(tiān )(🌰)下。惜后(hòu )蜀(shǔ )女(🥩)子(💤)花蕊夫(📿)人（南(⏬)红饰）将珍珠旗(qí )盗走，同葬(🐿)深谷，不知所踪。
　　数十年后，杨宗(zōng )保（徐(xú )少(🥞)强饰）自边(biān )关回京，赶赴(🥀)佘太(🤯)君（(🐖)李香琴饰）百(bǎi )岁寿诞途(🔩)中，遇一老汉被人(🖲)追杀，声称拾获烈(liè )火珍珠旗，欲献当今圣(shèng )上，杨(yáng )宗保出手相救，并(bìng )带(dài )同(tóng )回(huí )(🈴)朝引(yǐn )见仁(rén )宗(👃)（潘(🔔)志(zhì )文饰）(⛳)，不料(👺)卷入一场精心(🕐)策划(huá )的阴谋中，多亏包青天清明断案，方(fāng )(🥊)使杨家百馀(🚗)口的冤(yuān )屈平反(fǎn )，并(bìng )使祸首英王伏诛。
　　术(shù )数大师顾秀全(quán )（甘(🔍)山(😙)饰）算出大(👌)宋适逢竹罗三(♌)限，贪狼七(qī )杀破(pò )军(jun1 )三(📐)星齐聚，将(👄)不(🐖)利(lì )于宋室。野(🚡)心勃勃的襄阳王（王戎饰(shì )）在(🎦)顾秀(🚻)全(quán )(🍺)去世后，将其(👩)孙女小怜（(📬)万绮雯饰）以及顾(gù )(🍹)秀全(🏸)生前收留的苦儿（吕(🐈)颂(🔬)贤饰）软(ruǎn )禁(🈂)于王府中(zhōng )(🖱)，欲借小怜(lián )(⛅)之助(✒)，参透骨髓赋内含的天机。后(👆)经天(tiān )波府及开封(fēng )(🌒)府之(zhī )助(zhù )，小怜(🐸)和(hé )苦儿(ér )始脱离(lí )襄阳(♟)王的魔(mó )掌。
　　(😂)狄青(qīng )(👡)（(👧)刘松仁饰）素(📸)慕杨(yáng )家忠义，为替(tì )杨文广(guǎng )（李润祺饰）报杀妻之仇，被判入神虎营为军(jun1 )，结识洗衣女彩霞(💘)（杨玉(yù )梅饰），不料彩霞(🔭)又(🙇)被(😯)朝廷召回(💓)，回复朝(💦)阳郡主身(🔀)份(fèn )(🛥)，并奉命(mìng )和番。和番(fān )途中，郡(jun4 )主(♿)遭襄阳王手下林云污辱(rǔ )，并嫁祸狄青(qīng )(👶)。最后真(zhēn )相(xiàng )大(dà )白(☔)，原来(lái )狄青为狄太后之侄(🍑)，故受封安乐侯，并奉命出使西夏结盟(🐁)。
　(🤺)　苦儿(ér )失(🍢)手(💱)伤了杨文(wén )广，于是小怜带(dài )(👆)同苦(😎)儿离开天波府，四(sì )处流浪，并(bìng )(🍄)寻访(fǎng )苦儿身世。遇一西(🐁)夏(xià )女子杜秋(qiū )(🏽)娘(🗺)（王薇饰），原来(🥖)苦儿乃(nǎi )西夏国(🕎)王李元昊，因(yīn )残暴(🚌)好战，为其妹望月公主(zhǔ )（杨(🤥)玉梅饰）所推翻，于(yú )叛乱(luàn )行(háng )动中(zhōng )失足(zú )坠(📂)下(🚔)山(shān )崖(yá )，因而(😌)丧失记忆。恢复记忆之后的李(lǐ )元昊(✉)，为夺回王位(🦇)，杀人(👵)无数，小(xiǎo )怜屡劝无(👎)效，伤(🔀)心离去。
　　李元昊夺回王(wáng )(🗳)位后，得来投(tóu )的(de )襄(📰)阳王(💑)之助(zhù )，并(💅)辗转获得珍(zhēn )珠(🛹)旗，欲(⚾)兴兵(🏇)夺取(qǔ )大宋江山，小(🐻)怜为(wéi )助杨(yáng )家将，再(zài )度(🥟)回到李(😣)元昊身边，盗(♊)取珍珠旗(qí )，放走杨(🐼)宗(🈁)保，并(bìng )教(jiāo )其破李(🛴)元昊之法。李元(🔛)昊最后众叛(👺)亲离(lí )，并在眼见小怜自尽(jìn )(🛹)于自己(🥪)剑下(xià )之后(hòu )，神智昏乱(🌨)，再度回(huí )到苦儿的身份，抱著小(xiǎo )怜(lián )的尸身，双双死(💍)在(zài )(👥)金(🖱)雪山上。
　　杨宗(✨)保与狄青等人带著珍珠旗与西(👵)夏议和国书回到大宋(🎶)，不料(🐉)仁宗疑忌功臣，反将(jiāng )杨家降罪，最后杨家(🔙)离开天波府，隐居于太行山中。