相传烈(👷)火(huǒ )珍(🆓)珠旗为(🐽)大宋镇国神器，宋太(🃏)祖赵匡胤即(jí )(🛍)借此旗之(zhī )助，打败群雄，平(píng )(🐉)定天下。惜(xī )后蜀女(nǚ )子花蕊(ruǐ )夫人（南红饰）将珍珠旗(qí )盗(😎)走，同(tóng )葬深(shēn )谷(🔸)，不(🎩)知(🤷)所踪。
　(🔲)　数十(shí )(🚉)年后(hòu )(🚥)，杨(yáng )宗保（徐少强(qiáng )饰）自(zì )边关回(🚸)京(🖍)，赶赴(🥀)佘太(tài )君（李香琴(qín )饰(⏺)）百岁(suì )寿诞(dàn )途(tú )中，遇一(yī )老(🛑)汉被(bèi )人追杀，声称拾(🎛)获烈火珍(🥔)珠旗(qí )，欲献(🔝)当(dāng )今(jīn )圣(shèng )上，杨(🤸)宗(zōng )(🌞)保出(㊙)手相救(🙉)，并带同回(🈴)朝(🍄)引见(jiàn )仁宗（潘志文饰），不料卷入一(yī )场精(jīng )(🥕)心策划的阴(yīn )谋中(⚾)，多亏(kuī )包(🗳)青天(tiān )清明断案，方使杨家百馀口的冤屈(🈸)平(píng )反(🏻)，并使祸首英王(wáng )伏诛。
　　术数(🙎)大师顾秀全（(📧)甘(🔍)山饰）(⏲)算出大宋适逢竹罗三限(💸)，贪狼七(qī )(🏃)杀破(pò )军三星齐(🌂)聚(🔙)，将不利于(🖍)宋(🔫)室。野心(🌸)勃勃的襄阳王（王戎(🕕)饰）在顾秀全去世(🐂)后，将(⏺)其孙女小怜（万绮(🕺)雯饰）以及顾(gù )秀(⛴)全生前收留的苦儿（吕颂(🔬)贤(xián )饰）软(ruǎn )禁于王府中，欲(👼)借小怜之助(✒)，参透骨髓(suǐ )赋内(nèi )含(hán )的天机。后经天波府(fǔ )及开封府之助，小怜和苦儿始(shǐ )脱(😼)离襄阳王的魔掌(zhǎng )。
　(🖥)　狄青（(👧)刘松(sōng )仁饰）素(sù )(📸)慕(mù )杨家忠(zhōng )义，为替杨(yáng )文广（李(lǐ )润祺饰）报(🌮)杀妻(❗)之仇(chóu )，被(bèi )判入神(🔡)虎营为(wéi )军，结识洗(xǐ )衣女彩(🤙)霞(💘)（杨玉(yù )梅(🤫)饰(shì )），不料彩霞又被朝廷召回(💓)，回复朝阳郡主身份，并奉命和番(fān )。和番途中，郡主遭襄阳王手下林(lín )云污辱(rǔ )，并(bìng )嫁祸狄青。最后(📩)真相大白，原来(🚹)狄青为(wéi )狄(dí )太后(🤯)之侄，故受封安乐侯，并(bìng )奉命出(🀄)使西夏结盟。
　(🤺)　苦儿失手伤(shāng )(🌛)了杨(yáng )文(🏺)广，于是小怜带同苦儿离开(😇)天(🍄)波府，四处流(liú )浪(🔄)，并(🍄)寻访苦(kǔ )儿身世(🥏)。遇一(🧗)西夏(⤴)女子杜秋娘（(🗻)王薇(😀)饰）(🐖)，原来(🥖)苦儿乃西夏国王李元昊，因残(cán )暴好(hǎo )战，为其(🐑)妹望月公主（(🎄)杨玉梅饰）所推翻，于叛乱行(👕)动中(zhōng )失足坠下山崖(🔅)，因而丧失(shī )(👻)记(jì )(🖼)忆。恢复记忆之后的李元(yuán )昊，为夺回王位，杀人无数，小怜屡劝无效，伤心离去。
　　李元昊夺回王位后，得来投的(😾)襄(📰)阳王之助，并辗转获得(dé )珍(zhēn )(🗣)珠旗，欲兴(✡)兵(bīng )夺取大宋(🎂)江山，小怜为助(🧜)杨家(jiā )(🚊)将，再(🚲)度回(huí )到李元昊身边，盗(dào )取珍(♑)珠旗，放(fàng )(🏉)走(zǒu )(🥖)杨宗保，并教其(🐢)破李元昊之法。李元(🔛)昊(🗝)最(😿)后(〰)众(zhòng )叛亲离，并在眼见小怜自尽(🛹)于自己剑(🐕)下(xià )之后，神智昏乱，再度回(🐷)到(👰)苦(🏒)儿(ér )的身份，抱(bào )著小怜的尸身，双双死在(zài )(👥)金雪(😍)山(♟)上。
　　杨宗保与狄青等(děng )人带著珍(❎)珠旗与(yǔ )西(👵)夏(xià )议(yì )和(hé )国书回到大宋，不(🔥)料仁宗疑(yí )忌功臣(🍉)，反将杨家(jiā )降罪，最后杨家离(lí )开天波府(📈)，隐居于(yú )太行山中(zhōng )。