(🈯)　相传烈火(huǒ )珍珠旗(✒)为(wéi )(🐽)大(dà )宋镇国神器，宋太祖赵匡(kuāng )胤即借此旗之助(🍥)，打败(bài )(🎗)群(🎹)雄，平(píng )定天下。惜(xī )后蜀女子花蕊夫(fū )人（南红(🎲)饰）将珍珠旗(📼)盗(😎)走(zǒu )，同葬深谷，不(bú )知所踪(🛍)。
　　数十年后，杨宗保(bǎo )（徐(xú )少强(qiáng )饰）自(✖)边关回京(🖍)，赶(gǎn )赴佘(🕕)太君（李香琴饰）百岁寿诞途(tú )中，遇(yù )一(🚨)老汉(hàn )被人追杀，声称拾获烈火(🥎)珍珠(💻)旗，欲献(🔝)当(dāng )今(jīn )圣(🏂)上，杨(yáng )宗(zōng )保出手(shǒu )(👓)相救，并带(dài )同回朝(🍄)引见仁宗（潘志文饰），不料(liào )卷入一(yī )(🤳)场精心策划的阴谋中(⚾)，多亏包青天清(❕)明断案，方使(shǐ )(🍑)杨家(jiā )百馀口的冤屈平反，并使祸首(👪)英王(wáng )伏诛(zhū )。
　　(🔈)术数大师顾秀全（甘山饰）(⏲)算(suàn )出(chū )大(👌)宋适逢(🥤)竹(zhú )罗三限，贪狼(🍽)七杀破军三星齐聚，将不利(🆙)于宋室。野心(xīn )勃勃(⏳)的襄阳(yáng )王（王戎饰）在顾秀(xiù )全去世后(hòu )，将其孙女小怜（万(✖)绮雯饰）(😉)以及顾秀全生前(💁)收留的苦(🔮)儿（吕(lǚ )颂(sòng )贤饰(🔍)）(🌲)软禁(🈂)于王府中，欲借小怜之助(✒)，参(🈸)透骨髓赋(fù )(🍾)内(nèi )含的天机。后经(🔍)天波(🍉)府及开封府之助，小怜(🐸)和苦(🕌)儿始脱(tuō )离(lí )襄阳(♟)王(wáng )(🔝)的魔(🏁)掌。
　　狄青（刘(🐼)松仁(⛱)饰(🥈)）素慕杨家(jiā )忠义，为替(🦄)杨(🔂)文广(guǎng )（(🏉)李润祺饰）报(bào )杀(shā )妻(❗)之仇(chóu )，被判入神虎营为军，结识洗(xǐ )衣女彩霞(💘)（杨玉梅(méi )饰），不(💽)料彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主(🌟)身(shēn )份(🛥)，并奉命和番(❣)。和番途(🤬)中，郡主(♿)遭襄(xiāng )(🈲)阳王手下(🖨)林(🛍)云(🐔)污辱(🔘)，并(🐊)嫁(📻)祸狄(⛹)青。最后真相大白(☔)，原来狄(dí )青为狄太(tài )后之(zhī )侄(🍑)，故受封(fēng )安乐侯，并奉命出使西夏结盟(🐁)。
　　苦儿失手伤了杨文广，于(✒)是小(🏰)怜带(👆)同苦儿(ér )离开天(tiān )(🍄)波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一(yī )西(🐁)夏女(nǚ )子杜秋(🏽)娘（王(wáng )(📑)薇饰），原来苦(kǔ )儿(🐩)乃西夏国王李元昊(hào )，因(🍀)残(cán )暴好战，为其妹望月(yuè )公主（(🎄)杨玉(yù )(📘)梅饰(shì )）所(suǒ )推翻，于叛(🥐)乱行(háng )动中(🈶)失足坠下山崖，因而丧(sàng )失记忆。恢复记忆之后的李(lǐ )元昊，为夺回王(wáng )位，杀人(rén )无数，小(👘)怜屡劝无(wú )效，伤心离去(qù )。
　　李(🙂)元昊夺回(huí )王位(wèi )后，得来投的襄(xiāng )阳王(wáng )(💑)之(➕)助(📊)，并(💅)辗转获得珍(zhēn )珠旗，欲兴兵夺取大宋江山，小怜(lián )(🈷)为助(zhù )杨家(🚊)将，再(zài )(🚲)度回到李元昊(hào )身边，盗取(qǔ )珍珠旗(qí )，放走(🥖)杨(yáng )宗保，并教其破李元(🚱)昊之(zhī )法(🙊)。李元昊最后(〰)众叛(pàn )亲离，并(bìng )在(zài )眼(yǎn )见(jiàn )小怜自尽于自己剑下之后(hòu )，神智昏乱，再度回到苦儿的(❤)身(👬)份，抱著小怜的尸(👷)身(shēn )，双双死(sǐ )在(zài )金雪山(♟)上。
　　杨宗保与(yǔ )狄(dí )青(qīng )等(😢)人带著(🏗)珍珠(zhū )旗与西夏议(yì )(🔓)和(hé )(👽)国(guó )书回到大宋，不料仁宗(🏾)疑忌功(gōng )臣，反(😐)将杨家(📲)降罪，最(♌)后(✝)杨家离(lí )(🌳)开天波府，隐居于太(tài )行山(🎿)中。