(🕕)相传烈火珍珠旗为大宋镇(zhèn )国(guó )神(shén )器，宋(sòng )太祖赵匡胤即借此旗之(zhī )助(zhù )(🍥)，打败群雄，平定天下。惜后蜀(shǔ )女(nǚ )子(💤)花蕊夫人（南红饰）(❣)将珍珠旗盗(dào )走，同葬深谷，不知(zhī )所踪。
　　数(shù )十年后(hòu )，杨宗保(bǎo )（徐(🎫)少强饰）自边关回(🚸)京，赶赴佘太(🤯)君(jun1 )（李香琴(qín )饰(shì )(⏺)）百岁寿诞途中，遇一老汉(hàn )被(bèi )人追(zhuī )杀，声(🦗)称拾获烈火(🥎)珍(🥔)珠(zhū )旗，欲(📙)献(🔝)当今(🐑)圣(🏂)上(🙌)，杨宗保出手相(🙀)救，并带同回朝引(⛏)见仁宗(zōng )(👃)（(🧤)潘志文饰），不料卷入一场精心(🕐)策划(🧟)的阴谋(móu )中，多亏(kuī )包青天清明断案，方使杨家百(💍)馀(🚗)口的冤屈平反，并使祸(🐨)首英王伏诛。
　　(🔈)术数(🙎)大师顾秀(xiù )全（甘(🔍)山(😙)饰(shì )）算出(🔤)大宋适(📸)逢(🥤)竹罗三限，贪狼七杀破(🏴)军(jun1 )三星(🔎)齐聚(jù )，将不利(lì )于宋室。野心(🌸)勃勃的(de )襄阳(yáng )(🎐)王(wáng )（(🔲)王(👛)戎饰(😳)）(👗)在(🎦)顾秀全去(qù )世后，将(jiāng )其孙女小怜（万绮雯(💑)饰）以及顾秀(xiù )全生前收留的苦(kǔ )儿（吕颂贤饰）软禁(jìn )于(🚪)王(wáng )府中，欲(yù )(👼)借小怜之助(✒)，参透(🙅)骨髓赋内(nèi )含的(de )(🚓)天机。后经天波府及(jí )开封(fēng )府之助，小怜和(hé )苦儿始脱离(lí )襄阳王的魔(🏁)掌。
　　狄青（刘松仁饰）素慕杨(yáng )家忠(zhōng )(🏒)义，为(🌶)替杨文广（李润祺饰）报(🌮)杀妻之仇，被(🏓)判入(🤳)神虎营为军，结识洗(🦀)衣女(nǚ )彩(cǎi )霞（杨玉梅饰(shì )）(🎛)，不料彩(cǎi )霞又(yòu )(🙇)被朝廷召回，回复朝(💦)阳郡主身份，并奉(🙂)命和(hé )番。和番途中，郡(🤖)主遭襄阳(yáng )王手下林云污辱，并(🐊)嫁(📻)祸(🏈)狄青(👶)。最(zuì )后真(zhēn )相(xiàng )大白，原来狄青(🤩)为(wéi )狄(dí )太(tài )后之侄，故受(📦)封安乐(lè )侯，并(bìng )奉命(🌻)出使西夏结盟。
　　苦儿(ér )失(shī )(🍢)手伤了杨(yáng )文(wén )广(😓)，于是小(xiǎo )怜带同(🈵)苦(kǔ )儿(ér )离开天(🍄)波府，四处流浪，并(bìng )寻访苦儿(🐺)身世。遇一(yī )西夏女子(🛰)杜秋(qiū )娘(🗺)（王(wáng )薇(😀)饰），原来(lái )苦儿乃西夏国王(👑)李元昊(💦)，因残暴好(🚩)战(zhàn )，为其(qí )妹(♈)望月公(👚)主（杨玉(📘)梅饰）所推翻(👮)，于(yú )叛乱行动中(🈶)失足坠(zhuì )下山崖，因而(ér )丧(sàng )失记(jì )忆(💁)。恢(huī )复记(🈴)忆(yì )之后(hòu )的(de )李元昊，为夺回(🥂)王(wáng )位(wèi )(🦇)，杀人无数，小怜屡劝无效，伤心离去。
　　李元昊夺(🔔)回王位后(🗄)，得(🏑)来投(🐂)的襄(📰)阳(yáng )王(💑)之助，并辗(🆘)转获得珍珠(zhū )旗(qí )，欲兴(xìng )兵夺取大(✝)宋(🎂)江(jiāng )山，小怜(lián )为助(zhù )杨家(🚊)将，再度(dù )回到李元昊身边(🤭)，盗取(😛)珍(zhēn )(♑)珠旗，放走杨宗(zōng )保，并(🏻)教(📠)其破李元(yuán )昊之法。李(🏽)元(yuán )(🔛)昊最(zuì )后(hòu )众叛(pàn )亲(qīn )离，并在眼见小(xiǎo )怜自(📼)尽(jìn )于自己剑下之后(🧀)，神(shén )智昏乱，再(🤷)度回到苦儿(ér )的身份，抱(bào )著小怜(lián )的尸身，双双死在(👥)金雪山上。
　　杨宗(✨)保(bǎo )与(😙)狄(👫)青(qīng )(💝)等人(🖐)带著珍珠旗与西夏议(🔓)和国(🔄)书回到大宋，不料仁(rén )宗疑忌功臣(chén )，反将杨家降罪，最后杨家离开(kāi )(㊙)天波府，隐居于太行山中。