相传烈(👷)火珍珠旗为大(dà )宋镇国神器(🍩)，宋太祖(🕋)赵(😘)匡(🕟)胤(🕸)即借此旗(🤢)之助，打败群雄，平定天下。惜(xī )后蜀女子花(😧)蕊夫人（南(⏬)红饰(shì )）将珍珠旗(qí )盗(😎)走，同(tóng )葬深(shēn )谷，不(bú )知所踪。
　　数(shù )(🛹)十年(🏐)后，杨宗保(📞)（徐少(shǎo )强饰）(🍮)自(✖)边关回(huí )京，赶赴佘太(tài )君（李香琴饰(shì )）百岁寿诞途中，遇一老汉被(bèi )人追杀，声称拾获(🌊)烈(liè )火珍(zhēn )珠旗，欲(yù )献当今圣上，杨宗保出手相(🙀)救，并带同回朝(cháo )引(yǐn )见(jiàn )仁宗(zōng )（潘志文饰），不料卷入一场精(🥕)心(xīn )(🕐)策(cè )(🐀)划的(🚴)阴(🧣)谋中，多亏包青天清明断案(àn )，方使(shǐ )杨家百(💍)馀口(🐾)的冤屈平反，并使祸首英王伏(🃏)诛。
　　术数大师顾(🐡)秀全（(📧)甘山饰）(⏲)算(📛)出大(👌)宋适(📸)逢(féng )竹罗三限(💸)，贪狼七(🏃)杀破军三星(xīng )齐聚，将不(bú )利于(yú )宋室。野心(xīn )勃勃的襄(xiāng )(🚽)阳王（王戎饰）在顾(gù )秀全去世后，将其孙女小(🤼)怜(lián )（万绮(qǐ )雯饰）以(yǐ )及顾秀全生前收(shōu )(🈺)留的(de )苦儿(👅)（(🈳)吕颂贤饰(🔍)）软(ruǎn )禁于王府中(zhōng )(🖱)，欲借小怜之助，参透骨髓(🛌)赋内(nèi )含的天机。后经(jīng )天波府及开封府之助，小怜和苦(kǔ )儿始脱(tuō )离襄(xiāng )阳王(wáng )的魔(🏁)掌。
　　狄(dí )青(qīng )(👡)（刘(🐼)松仁饰(shì )）素慕(mù )杨家忠义，为替(🦄)杨文(🔰)广（李润祺饰(🚔)）(🧔)报杀(👎)妻之仇(😓)，被判入神虎营为军(🏫)，结识(shí )洗衣女彩霞（杨玉梅饰），不(bú )料彩霞又被朝廷召(🕠)回(huí )，回复朝阳(yáng )(😫)郡主身份，并(bìng )奉(fèng )命(🧖)和番。和番(fān )(🔘)途(tú )(🤬)中(zhōng )(🚖)，郡主(♿)遭襄(xiāng )阳(😳)王手下林(🛍)云(🐔)污辱(rǔ )(🔘)，并嫁祸狄青。最后(hòu )(📩)真相大白，原来(lái )狄青(qīng )为(wéi )狄(😍)太(tài )(🏥)后(🤯)之(zhī )侄，故(gù )受封(fēng )安乐侯，并奉(🗄)命出(chū )(🀄)使西夏结盟。
　　苦儿失(shī )手伤(🌛)了杨文广，于(yú )是小怜带同苦儿离(🏁)开天(tiān )波府(fǔ )，四处流(liú )浪，并寻(😞)访(🖌)苦儿身世。遇一(🧗)西夏女子杜秋(🏽)娘(🗺)（王薇饰），原来苦儿乃西(xī )夏(xià )国王李(lǐ )元昊(hào )(💦)，因残(cán )(🥩)暴好(🚩)战，为其妹望月公主（杨(🤥)玉梅饰）所推翻，于叛乱(🍶)行(👕)动中失足坠下山崖，因而(😌)丧失记(jì )忆。恢(huī )复记(jì )忆之后(hòu )的李(lǐ )元昊，为夺回王位，杀(🙈)人(rén )(👵)无数，小怜(lián )(😓)屡劝(🐮)无效，伤(🔀)心离去。
　　李元昊夺(🔔)回王位后(🗄)，得来投的(😾)襄阳(🈳)王之助，并(bìng )辗转获(huò )得(🚠)珍(zhēn )(🗣)珠旗，欲兴兵(🏇)夺取(🧔)大(✝)宋江山(shān )，小怜为(🔪)助杨家将，再(zài )度回到李元昊(😤)身边，盗(♊)取珍珠旗，放(fàng )走杨(yáng )宗保，并教(jiāo )其破李元昊之法。李元(yuán )昊最后众(zhòng )叛(👺)亲离，并在眼见(jiàn )小(xiǎo )(😫)怜自尽(jìn )(🛹)于自己剑(jiàn )下之(🈶)后(🧀)，神(⬇)智昏(hūn )乱，再(zài )度回到(dào )苦(🏒)儿的身份，抱著小(👓)怜的尸(👷)身(🍶)，双双死在(zài )金(jīn )(🖱)雪山上(✒)。
　　杨宗保与狄青等人带著珍珠旗与西(👵)夏议和国书回到大(dà )宋，不料仁宗(🏾)疑忌功(gōng )臣，反将杨家降罪，最后杨(yáng )家离开天波府，隐居(🔐)于(⛲)太行山中。