相传烈火珍(zhēn )珠旗(✒)为大宋(📼)镇国神器，宋太(🃏)祖(🕋)赵匡(🕟)胤(🕸)即借(jiè )此旗(🤢)之(🤴)助，打败(bài )(🎗)群雄，平(🐉)定天(tiān )下。惜后(🗼)蜀(shǔ )女子(zǐ )花蕊夫人(rén )（南(⏬)红(hóng )饰）将(jiāng )珍珠旗盗走，同葬深谷，不知所踪。
　　数十年后，杨(🕌)宗保(📞)（徐(xú )少强(qiáng )饰）自(✖)边关(guān )回京(🖍)，赶赴佘太君（李香琴(💞)饰(⏺)）百岁寿(shòu )诞(dàn )途中(🥁)，遇一老汉被人(🖲)追杀(shā )(❔)，声称拾(🎛)获(🌊)烈火(huǒ )珍珠旗，欲(yù )献当今圣(shèng )上，杨宗(🌞)保出手相救(jiù )，并带同回朝引见仁宗（潘志文(🤲)饰(shì )），不(bú )(💠)料卷入一场精心策(cè )划的阴谋(móu )中，多亏包(🗳)青天(tiān )清明断(duàn )案，方使杨家百馀口的(🦇)冤屈平反，并使(shǐ )祸首英王(wáng )伏(🃏)诛。
　(😝)　术(🏒)数大师顾秀全（(📧)甘山饰(🤥)）算出(chū )大宋(💏)适逢竹罗(luó )三限，贪狼七杀破军三星(xīng )(🔎)齐聚，将(👄)不(bú )(🐖)利于(🖍)宋(sòng )室(💣)。野心勃勃的襄阳王(🍁)（(🔲)王(wáng )(👛)戎(🕕)饰(😳)）在顾秀全去(qù )世(🐂)后，将其孙女小怜（万绮(qǐ )雯饰）以及(jí )(🚩)顾(gù )秀全生(❄)前收留的苦儿（吕颂贤(xián )(🍯)饰）软禁于王府(🐱)中，欲借小怜之(zhī )助，参(cān )透骨髓赋内含的(de )天机(🐇)。后经天(tiān )波府(fǔ )及开封府之助，小怜和苦儿始脱离襄阳(yáng )王的魔掌(zhǎng )。
　　狄青（刘(🐼)松仁饰）素慕杨家忠义，为(wéi )(🌶)替杨(🔂)文广(guǎng )（李(🌸)润祺饰）(🧔)报(bào )杀(shā )妻之仇，被判入神虎营为军，结识(🥈)洗(🦀)衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩霞(🔭)又被(😯)朝廷召(zhào )回，回复(fù )朝阳郡主(🌟)身(🔀)份，并(bìng )奉(🙂)命和(hé )番。和番(fān )途中(zhōng )，郡主(zhǔ )遭(zāo )襄阳王手(shǒu )(🎆)下林云污辱，并(bìng )嫁祸狄青(qīng )。最(zuì )后真相(👐)大白，原来狄青为狄太后(hòu )之侄，故(🙎)受封安(ān )乐侯，并(bìng )(💼)奉命出使西夏结(🈹)盟。
　　苦儿失(shī )手伤了(le )杨(yáng )文广，于是小(xiǎo )(🏰)怜(lián )带(dài )同(🈵)苦儿离开(kāi )天波府(fǔ )，四(🏃)处(🚇)流浪，并寻(😞)访苦儿身世。遇一(🧗)西夏(xià )女(nǚ )子杜(⏸)秋(🏽)娘（(🗻)王薇饰），原来苦儿乃(🗒)西(😜)夏国(guó )王李元昊，因残暴好战，为其妹(♈)望月公(👚)主（杨(yáng )玉梅饰）所推翻，于叛乱行动中失足(📊)坠下山(🏜)崖，因而丧(👄)失记忆。恢复记忆(yì )之后(hòu )的(de )(🔵)李(lǐ )元昊，为夺回王(🔹)位，杀人(👵)无数(🐆)，小(xiǎo )怜屡劝无效(🌚)，伤心离去。
　　李(lǐ )元昊夺回(huí )王位(wèi )后，得来投的(de )襄阳王(💑)之助，并辗转获得珍(zhēn )珠旗(🗂)，欲兴兵(🏇)夺(❄)取(qǔ )(🧔)大宋江山，小怜为助杨家将，再度回(huí )到(dào )李元(yuán )昊身(shēn )边，盗(dào )(♊)取珍珠旗(👆)，放走(🥖)杨宗保，并(bìng )教(📠)其破李元昊之(👪)法。李元昊最后众叛亲离，并在眼见小(xiǎo )怜(⏮)自(📼)尽(🛹)于自己(🥪)剑下之(zhī )后，神智昏乱，再(🤷)度回到(👰)苦儿(ér )(🐞)的身(👬)份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上(shàng )。
　　杨宗保与(😙)狄青等人带(📎)著珍珠旗与(🦖)西夏议和国(🔄)书回(huí )到(🀄)大宋(sòng )，不料仁(🏳)宗(zōng )疑忌功(gōng )臣，反(😐)将杨(🍙)家(jiā )降罪，最后杨家离开(㊙)天波府，隐居于太(tài )行山中(zhōng )。