相传烈火珍珠旗为大宋(📼)镇国神器，宋太祖赵(😘)匡(kuāng )胤即借此旗(🤢)之(zhī )助(zhù )，打(dǎ )败群雄(xióng )，平定天下(xià )。惜后蜀女子花蕊(ruǐ )夫人（南(⏬)红(🎲)饰(shì )）(❣)将(🌗)珍珠(♑)旗盗走，同葬深(🕔)谷(gǔ )，不知(zhī )所踪(zōng )。
　　数十(shí )年后，杨宗保（(🎿)徐少强饰）自边关回京，赶(🐶)赴佘太君（李香(xiāng )琴(qín )(💞)饰）百岁寿诞(dàn )途中(zhōng )，遇一老(lǎo )汉(hàn )被(bèi )人追(🔢)杀(shā )，声称(🌑)拾(🎛)获烈(liè )火珍珠旗(qí )(🗞)，欲献当(✋)今(🐑)圣上(shàng )，杨宗保出(chū )手相救，并带同(⏰)回朝引(yǐn )见(jiàn )仁宗（潘(pān )志(🚻)文饰），不料(liào )卷入一(🤳)场精心策划的阴谋中，多亏(kuī )(👣)包青(🤘)天清明断(duàn )案，方使(shǐ )杨(yáng )家(jiā )百馀(🚗)口(kǒu )的(de )冤屈平反，并(🌹)使祸首英王伏诛。
　　术数大(dà )(💿)师顾(gù )秀全（甘山(😙)饰）(⏲)算出(chū )大宋适逢竹(🔷)罗(luó )三限，贪狼(láng )七杀(shā )破军三星齐聚，将(jiāng )不利于宋室。野心勃勃的襄阳王（王戎饰(shì )）在(🎦)顾秀全(🍺)去(qù )世(shì )后，将其(qí )孙(🧘)女小怜(❓)（万绮雯饰）以及顾(🍹)秀全生前(💁)收留(liú )的苦儿（吕颂贤饰）软禁(🈂)于王府(🐱)中，欲借小(xiǎo )怜之助，参透骨(🛃)髓赋内(nèi )含的天机。后经天波府及开封府(fǔ )之助，小怜(🐸)和(🍈)苦儿(🏗)始脱(tuō )(😼)离襄(🈺)阳王的魔掌(zhǎng )。
　　(😂)狄青（刘(🐼)松仁(⛱)饰）素慕杨家忠(zhōng )义，为替(tì )杨文广（李(🌸)润祺(qí )饰(shì )(🚔)）(🧔)报(bào )(🌮)杀妻(❗)之仇，被(bèi )判入(🤳)神(shén )虎营为军(jun1 )，结识洗衣(🍏)女(nǚ )彩霞(xiá )（杨(yáng )玉梅饰(😕)），不料彩霞又被朝廷召回(💓)，回(huí )(🤟)复朝阳郡主身(🔀)份，并(😎)奉(🙂)命(mìng )和番。和番途中(zhōng )，郡主遭襄阳王手(shǒu )(🎆)下林云污辱，并嫁祸狄青。最后(hòu )真相大白(bái )(☔)，原来狄青为(🐎)狄太(tài )(🏥)后之(zhī )侄，故受封安(ān )乐侯，并奉命出使西夏结(🈹)盟。
　　苦儿失手(shǒu )伤了杨(⚡)文广(guǎng )，于是小(xiǎo )怜带同(tóng )苦儿离开天波府(🧚)，四处流浪，并寻(😞)访(fǎng )苦(kǔ )儿身世。遇一(🧗)西夏女子(🛰)杜秋娘(🗺)（王(wáng )薇饰）(🐖)，原来(lái )苦儿乃西夏国(🕎)王李元昊，因残暴好(🚩)战(zhàn )，为其(🐑)妹望(wàng )月公主（杨玉梅饰）(🔤)所(🤨)推翻(👮)，于(yú )叛乱行(👕)动中失足坠下(🚔)山崖，因而(ér )丧失记(jì )忆。恢(huī )复记忆之(📏)后的李元昊，为夺(📐)回(huí )王位，杀人无数(shù )，小怜屡劝无效，伤心(🥗)离去。
　(🍚)　(🚝)李元昊夺(duó )回(🍗)王位后，得来投的(😾)襄(xiāng )阳王之助，并辗(niǎn )转(zhuǎn )获(huò )得珍珠(zhū )旗，欲兴兵夺(❄)取大(✝)宋江山(🔦)，小(xiǎo )怜为(🔪)助(🧜)杨家(🚊)将(jiāng )，再(🚲)度(🥟)回到李元昊身(shēn )(📼)边，盗(dào )取珍珠(zhū )旗(👆)，放走杨宗(🈁)保，并教(📠)其破李元昊(🧔)之法。李元昊最(zuì )后(〰)众叛(pàn )(👺)亲离(lí )，并在(zài )眼见小怜自(zì )尽于(yú )自己剑下之后(hòu )，神智(zhì )昏乱，再度回到(👰)苦儿(ér )的身份，抱著小怜的尸身，双(👯)双死在(zài )金雪山上。
　　杨(📈)宗保与(😙)狄(dí )青(qīng )等人带(📎)著珍珠旗与西夏议(🔓)和国书回到大(🚴)宋，不料仁宗疑忌(🖖)功(😾)臣(chén )，反(😐)将杨家(📲)降罪，最(♌)后杨家离(🌳)开天(tiān )波(bō )府，隐居于(⛲)太行山中。