相传(🌠)烈火珍珠旗为大宋(sòng )镇国神器，宋(sòng )(🌰)太祖(zǔ )赵(😘)匡(kuāng )胤(yìn )即借(🔱)此旗之助，打(dǎ )败群雄(🆖)，平(píng )定天下。惜(xī )后蜀女子花(😧)蕊夫人（南红饰(🎏)）将珍珠旗(qí )盗走，同葬(zàng )深谷，不(🎩)知(zhī )所(🗄)踪。
　　数(shù )十年(🏐)后，杨(🕌)宗保（徐(🎫)少强饰）自(✖)边(🙁)关回京，赶赴(fù )(🥀)佘太君（李香琴(qín )饰）百岁寿(shòu )诞途中(zhōng )，遇(yù )一老汉(⏯)被(😞)人(rén )追(zhuī )杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献当今圣上，杨(yáng )宗保(bǎo )出手(shǒu )相(xiàng )救，并带同回朝(🍄)引(⛏)见(jiàn )仁宗（潘志(zhì )(🚻)文(wén )饰），不料卷(⛳)入一场精(jīng )心策划(huá )的(de )阴(🧣)谋中(⚾)，多亏包青天清明(míng )断案，方使(🍑)杨家百馀口(🐾)的冤(yuān )屈平反，并使祸首(👪)英(🥋)王伏(🃏)诛。
　　术数大师顾秀(🈺)全(🤔)（甘山饰）算出大宋(sòng )适逢竹(zhú )罗三限，贪(tān )狼七杀(🔞)破(🏴)军(🚲)三星(xīng )齐聚，将(👄)不(bú )(🐖)利于宋(🔫)室。野(yě )心(🌸)勃勃的(🏓)襄阳王（王戎(🕕)饰）在顾秀全去世后(hòu )，将其孙女(💅)小(xiǎo )怜(❓)（万绮雯饰(shì )）以(yǐ )及顾秀(⛴)全生前收(🈺)留(⏺)的(🧥)苦儿（吕颂(sòng )贤饰）软禁于王(🐌)府中，欲借小怜之(zhī )助，参透(🙅)骨(gǔ )髓赋(🍾)内含的(🚓)天机(jī )(🐇)。后经天波府及(jí )开(kāi )封府(fǔ )之助，小怜和(🍈)苦(kǔ )儿始脱离(lí )襄阳王(🔝)的魔掌。
　　(😂)狄青（刘(liú )松仁(⛱)饰）素慕杨家忠(zhōng )义(🎇)，为替(tì )杨文广(guǎng )(🍂)（李润祺饰）报杀妻(qī )(❗)之仇，被判(⏩)入神虎营为军，结(🏺)识洗衣女彩霞（杨玉(yù )梅饰(shì )），不料彩霞又被朝廷召(zhào )回，回复朝阳郡(jun4 )主身份，并奉命和番。和番(fān )途中，郡主(♿)遭(zāo )襄阳王(🥡)手下(xià )林云污辱，并嫁(jià )祸狄(dí )青(👶)。最(zuì )后真相大白，原来狄青(qīng )为(🐎)狄太后之(zhī )(📒)侄，故受封安乐侯，并(bìng )(💼)奉命(mìng )出使西夏结盟。
　　苦儿(ér )失手伤(shāng )(🌛)了(le )杨文(wén )广，于(yú )是小怜带同苦(😎)儿离开天波府，四处流浪(🔄)，并(🍄)寻访苦儿身世。遇一(🧗)西夏女子(zǐ )杜秋(qiū )娘（(🗻)王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元(yuán )昊，因残暴好战，为(📀)其(🐑)妹望月公主（杨玉梅饰）(🔤)所推翻，于叛乱(🍶)行动中失足坠下(xià )山崖，因(🈳)而丧失(shī )记忆。恢复记忆之后的李元(👋)昊，为夺回王位，杀(🙈)人无数，小怜屡(lǚ )劝无(wú )效，伤(🔀)心离去。
　　(🚝)李(🙂)元昊夺回王(wáng )位后(hòu )，得来投(tóu )的襄阳王(wáng )之助，并辗(niǎn )转(zhuǎn )获得珍珠旗，欲兴兵夺取(🧔)大(✝)宋(sòng )江山，小怜为(🔪)助杨家将(🍺)，再度回到(dào )李元(yuán )昊(hào )身边，盗取(qǔ )珍珠旗，放走杨(🐼)宗(🈁)保，并教其破(💺)李(🛴)元昊之法。李元昊(🗝)最后(hòu )众叛(👺)亲离(🕙)，并(🎯)在眼(yǎn )见(jiàn )(🕤)小怜自尽于(📿)自(zì )己剑下(🤱)之后(hòu )，神智昏乱，再度(🎓)回到苦(🏒)儿的(❤)身份，抱著小怜(lián )的尸身(🍶)，双双(📚)死(💍)在金雪(xuě )山上。
　(📫)　杨宗保与狄青等人(🖐)带著珍(zhēn )珠旗与西夏(xià )议(🔓)和国(🔄)书回到大(🚴)宋(sòng )(🎶)，不(🔥)料仁(rén )宗疑忌功(gōng )臣，反(fǎn )将(jiāng )杨(🍙)家降罪，最后杨(yáng )家(🔙)离开天波府(fǔ )，隐(yǐn )居(🔐)于太(⏺)行(☔)山中(📪)。