相(🍅)传烈火(huǒ )珍(zhēn )(🆓)珠旗为(🐽)大宋(📼)镇(zhèn )国(🏽)神(🐌)器，宋太(tài )祖(zǔ )赵(zhào )匡胤即借(🔱)此旗之助(zhù )，打败群雄(🆖)，平定天下。惜(🏴)后蜀(shǔ )女子(zǐ )花(huā )(😧)蕊夫人（南红(hóng )饰）将珍珠旗盗走，同葬深谷，不知所踪。
　　数十年后，杨宗保（徐(xú )少强饰）自边关回京，赶赴佘太君（李(🤷)香琴饰(shì )(⏺)）百岁寿诞途中(zhōng )，遇一老汉被人追杀，声称(chēng )(🌑)拾获烈火(huǒ )珍珠(zhū )旗(qí )，欲献当今圣(shèng )上，杨宗保出手(👓)相救，并带同回朝(🍄)引见仁(🤷)宗(zōng )（潘志文饰(shì )），不料卷(juàn )入(rù )一(yī )场(🎋)精(jīng )心(xīn )策划(huá )的(de )阴(🧣)谋中(⚾)，多(duō )亏包(🗳)青(🤘)天清明(míng )断案，方(fāng )(🥊)使杨(yáng )家百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛(zhū )。
　　术数(🙎)大(💿)师顾(gù )秀全（甘山饰）算(suàn )出大宋适逢竹罗三限(xiàn )，贪(🐞)狼(láng )七杀破军三星齐聚(🔙)，将不利(lì )于宋室。野心勃勃的(🏓)襄(🚽)阳(yáng )王（王戎(róng )饰）(👗)在顾(gù )(📤)秀全去世后，将其孙女小怜（万(✖)绮(qǐ )雯(wén )饰(🎴)）以及(🚩)顾秀(⛴)全生前收(🈺)留的(de )苦(🔮)儿（吕颂贤饰）软禁于王府(🐱)中，欲借(jiè )小怜(lián )之(zhī )助，参透骨髓(🛌)赋(🍾)内(🕵)含(🎞)的(de )天机。后(hòu )经天波府(fǔ )及开封府之助(⛎)，小怜(🐸)和苦儿始脱(tuō )离襄(xiāng )阳王(wáng )的魔掌。
　(🖥)　狄青(👡)（刘(liú )松(🕤)仁饰(shì )）素慕(mù )杨(🌽)家忠义(🎇)，为(🌶)替(🦄)杨文广（李润(📳)祺饰）(🧔)报杀妻之仇，被(bèi )判入神虎营(yíng )为军(🏫)，结(🏺)识洗衣女(➿)彩霞(💘)（杨玉梅(🤫)饰），不(bú )料(liào )彩霞又被朝(cháo )(🆕)廷(tíng )召回，回(🤟)复朝阳(😫)郡(😇)主身份(fèn )，并(bìng )奉命和番(❣)。和番途(tú )(🤬)中，郡主遭襄阳王(🥡)手下林云(🐔)污辱(rǔ )，并嫁(jià )祸狄青。最后(hòu )真相(xiàng )大白(☔)，原来狄青为狄太(tài )后之侄，故受(shòu )封安(ān )乐(⤴)侯，并奉(fèng )命(🌻)出使西夏结(jié )盟(🐁)。
　　苦儿失手伤了杨文广(😓)，于是(shì )小怜带同(tóng )苦(😎)儿(ér )离(lí )(🏁)开天波(bō )府，四处(🚇)流浪(làng )(🔄)，并寻访苦(❔)儿身世。遇(💃)一西夏(⤴)女子杜秋娘（王(wáng )(📑)薇(wēi )饰），原来苦(kǔ )儿乃西夏国(🕎)王李元昊(hào )，因残暴好战(zhàn )(🦋)，为(wéi )其(🐑)妹望(🔡)月(yuè )公(👚)主（杨玉梅饰(🐺)）所(suǒ )推翻，于叛乱行(háng )动(dòng )(🚮)中失(shī )足坠下山崖(yá )，因而丧失记(jì )(🖼)忆(yì )。恢复记忆之后的李元昊(✉)，为(🎑)夺回王位，杀人无数，小怜屡劝(quàn )无(👎)效，伤(🔀)心离去。
　　李元(yuán )昊(hào )夺(🔔)回王(wáng )位(wèi )后，得来投的襄阳王之助，并辗(niǎn )(🆘)转(zhuǎn )获得珍珠旗，欲兴兵夺取大宋江山(shān )，小(🐻)怜为助杨家(🚊)将，再度(🥟)回到(dào )李(lǐ )元昊身(📼)边，盗取珍珠(🔋)旗，放走杨宗(zōng )(🈁)保，并教(📠)其破李元(🚱)昊之法。李(🏽)元昊最后众(🙃)叛亲离(🕙)，并在(🚃)眼见小怜自尽于自(🛹)己剑(jiàn )下之后，神智(🍵)昏乱，再(zài )(🤷)度回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身(🍶)，双(shuāng )双(shuāng )死在金雪山上(✒)。
　　杨(yáng )宗保(bǎo )与狄青等人带著珍珠旗(👼)与西夏议和国书回到(🀄)大宋，不料仁宗疑忌(jì )功(gōng )(😾)臣，反将杨(yáng )家(jiā )降罪，最后杨家离开天(tiān )波(🖇)府(fǔ )，隐居于太(⏺)行(háng )(☔)山中。