相传烈火珍珠旗(qí )为大(dà )(🥇)宋镇国神器(qì )，宋太祖赵(zhào )匡胤即借此旗之(zhī )助，打败群雄(🆖)，平定(🛤)天下。惜后(hòu )蜀女子花蕊(🎾)夫人（南(⏬)红饰）将珍(zhēn )珠旗盗走(🚤)，同葬深(🕔)谷(🔸)，不知所踪。
　　(🥄)数十(🚉)年后，杨宗保(📞)（徐少强(🗑)饰）自边关回京，赶(gǎn )赴佘太君（李香琴饰）百岁寿诞(🚣)途(tú )中，遇一老汉(hàn )被人追杀(❔)，声称(chēng )拾获烈火(🥎)珍珠旗(qí )，欲(yù )献(xiàn )当今圣(🏂)上(shàng )，杨宗保(🙄)出(chū )手相救(🙉)，并(bìng )带(🎾)同回朝(cháo )引见仁(🤷)宗(👃)（(🧤)潘志(zhì )文饰），不料卷入一场精(jīng )心策划的阴(🧣)谋中，多亏(kuī )包青(qīng )(🤘)天清明断案(àn )，方使杨家百(💍)馀(🚗)口的冤屈平反(fǎn )，并使祸首英王伏诛(zhū )。
　　术数大(💿)师(🎥)顾秀全（甘山(shān )饰）算(suàn )出大宋(💏)适逢(🥤)竹罗三限，贪(🐞)狼七(🏃)杀(shā )破军三(📐)星齐(qí )聚，将不利于宋室。野(yě )心勃(bó )勃的襄阳王（王(👛)戎饰）(👗)在顾秀全(🍺)去世后，将其孙(🧘)女(nǚ )小(🤼)怜(❓)（万绮雯饰）以及顾秀全(🏸)生前(💁)收(🈺)留的(🧥)苦儿(ér )(👅)（吕颂(sòng )贤(xián )饰）软禁于(🚪)王府中，欲(👼)借(😲)小怜之助，参透骨髓赋内含的天机。后经天波府及开封府之助，小怜和(hé )苦(kǔ )儿始脱(tuō )离襄(xiāng )阳王的魔掌。
　　狄青(👡)（刘松仁(⛱)饰）素慕杨家忠义(yì )，为替(tì )杨(yáng )文广（李润祺饰）报杀妻之仇，被判(⏩)入神(🔡)虎(hǔ )营(🛫)为军(jun1 )，结(jié )识洗衣(yī )女彩霞(💘)（杨玉(📒)梅(méi )饰），不料彩霞又被朝(cháo )廷召回，回复朝阳(😫)郡主(zhǔ )(🌟)身份，并(bìng )奉命(🧖)和(hé )番。和番途(tú )中，郡主(zhǔ )遭襄(xiāng )阳王手下林云污辱，并嫁祸狄(⛹)青。最后真(zhēn )相大白(☔)，原来狄(🚄)青为狄太后(hòu )之侄(zhí )(🍑)，故受封(fēng )安乐侯(hóu )，并奉命出使(shǐ )(🎅)西夏结盟。
　　苦(kǔ )(🌳)儿失(shī )手(shǒu )伤了(le )杨文(🏺)广(😓)，于是(shì )小怜带同苦儿离(🏁)开天波府，四处流(liú )浪(làng )，并寻访(fǎng )苦(kǔ )(❔)儿(🐺)身(shēn )世(🥏)。遇一西(xī )夏女(nǚ )子杜(dù )秋娘（(🗻)王薇饰），原来苦儿乃西夏国(guó )王(👑)李(lǐ )(🔷)元昊，因残(🥩)暴好(🚩)战，为其妹(mèi )望(wàng )月公主(🚇)（杨玉梅饰）所推翻，于(🚱)叛(pàn )乱行(háng )动中失足坠(📂)下山崖，因而丧失(shī )(👻)记忆。恢复记忆之(zhī )后的李元昊，为夺回王位，杀人(👵)无数，小怜屡劝(🐮)无效，伤心(🥗)离去。
　　李元昊夺回(🍗)王位(wèi )(🚀)后(hòu )，得来(📢)投的襄阳王之(➕)助，并辗转获(🚁)得珍珠(🛹)旗，欲(⚾)兴(✡)兵(🏇)夺取大(✝)宋(🎂)江(jiāng )山，小怜为(wéi )助杨家将，再度回到李元昊身(shēn )(📼)边，盗(dào )取珍珠(🔋)旗(qí )，放走(🥖)杨宗(zōng )保，并教其破(💺)李(lǐ )元(🚱)昊(🧔)之法。李(🏽)元昊最后众叛亲离，并在眼见小(xiǎo )怜自(zì )(📼)尽于(yú )(📿)自(zì )己(jǐ )(🥪)剑下(xià )之后，神(shén )智昏乱，再度(🎓)回(huí )到苦儿(ér )的身(👬)份，抱(bào )著小怜的尸身，双双死在(👥)金雪(xuě )山(♟)上。
　　杨宗保与狄青等人带著珍(❎)珠(🐥)旗与西夏议和(hé )(👽)国书回到大宋(sòng )，不料(🐉)仁宗疑忌功臣，反(fǎn )将杨家(jiā )降罪，最(zuì )(♌)后杨家(jiā )离开(㊙)天波(🖇)府，隐居于(yú )太(⏺)行山(🎿)中(zhōng )。