相传(chuán )烈(liè )火珍珠旗(qí )为大(dà )宋镇国(guó )神器，宋太祖赵匡(kuāng )(🕟)胤即(jí )借此旗(qí )之助(zhù )，打败群(🎹)雄(🆖)，平定(🛤)天下。惜后蜀女子(zǐ )花蕊(ruǐ )夫(📿)人（南(nán )红饰(🎏)）将珍(🏇)珠旗盗走，同葬深(shēn )谷，不知所踪。
　　数十(🚉)年后(🚥)，杨宗保（徐少强饰）自边关回京(jīng )(🖍)，赶赴佘太君(jun1 )（(🐖)李(🤷)香琴饰(⏺)）(🚢)百(🌙)岁寿(🧚)诞途中，遇(📯)一老(🛑)汉被(bèi )人(rén )追杀(❔)，声(🦗)称拾获烈火珍珠旗，欲献(🔝)当今(jīn )圣上，杨宗保出(㊙)手相(🙀)救，并带(🎾)同回朝引见仁宗（潘志文饰），不(💠)料卷入(rù )一(🤳)场精心策划的阴谋中(⚾)，多(duō )亏包青天清明断案，方使(🍑)杨家(🛎)百(bǎi )(💍)馀口的(🦇)冤(😊)屈平反，并使祸首英王(wáng )(🤷)伏诛。
　　术数大师顾秀全（甘山饰）算出大宋适逢(🥤)竹罗(luó )(👵)三限，贪狼七杀破(🏴)军三星(xīng )齐(qí )聚(🔙)，将不(🐖)利于宋室。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在(zài )顾秀(xiù )全去(🔪)世后(👚)，将其孙女小(xiǎo )怜（(📬)万(✖)绮雯(wén )饰(shì )）以及顾秀(⛴)全生前收留的(de )苦(🔮)儿（吕颂贤饰(shì )）软禁(🈂)于王府中，欲借小怜之(zhī )助，参透骨髓赋内含(hán )的天机(🐇)。后经(🔍)天波(🍉)府及(jí )(🏆)开封府之助，小怜(🐸)和苦儿始(👔)脱离襄(🈺)阳王的魔掌(zhǎng )(🍏)。
　　狄青（刘松仁饰）素(📸)慕杨(yáng )家忠(zhōng )义，为替杨(yáng )文(🔰)广（(🏉)李(🌸)润祺饰）报(🌮)杀妻之(🚹)仇，被判入神虎(🃏)营为军(jun1 )，结识洗衣女(➿)彩(🤙)霞（杨(⛄)玉(yù )(📒)梅饰(😕)），不料(💍)彩霞又(🙇)被朝(cháo )廷召回，回复朝阳郡(😇)主身(shēn )份，并(bìng )奉(fèng )命和(hé )番。和番(fān )途中(zhōng )，郡主遭襄阳(yáng )(😳)王(wáng )手下林云污辱(🔘)，并嫁(jià )祸(huò )狄(dí )青。最后(hòu )真相大(dà )白(☔)，原来狄青为狄(😍)太后之侄，故(🙎)受封安乐(⤴)侯(🛺)，并(bìng )(💼)奉(🗄)命出使(shǐ )西(xī )夏结盟(méng )。
　(🤺)　苦儿失手伤了杨文广(guǎng )(😓)，于是小(xiǎo )(🏰)怜(🐋)带(dài )同苦(kǔ )(😎)儿离开(😇)天(tiān )波府，四处(🚇)流浪(làng )，并寻访(fǎng )苦儿身世(shì )。遇(yù )一西夏女(nǚ )子(zǐ )杜秋娘（(🗻)王(wáng )薇饰），原(🧜)来(lái )苦(kǔ )(✝)儿乃西夏(xià )国王李(🔷)元昊，因残暴好战，为其(qí )妹望月(🏄)公(gōng )主（杨玉梅饰(shì )）所(suǒ )推翻，于叛(🥐)乱行动中失足坠(zhuì )下山崖(yá )，因(yīn )(🈳)而丧失记忆。恢复(fù )记忆之后的(de )李(⭕)元昊，为夺回(huí )(🥂)王位(wèi )，杀人无数(shù )，小怜屡劝无效，伤(🔀)心离去。
　　李元昊(⬛)夺回(🍗)王位后，得来投(🐂)的襄(📰)阳王之助，并辗(🆘)转获得珍珠(zhū )(🛹)旗，欲兴兵(bīng )夺取大宋江山，小怜为助杨(🔢)家将，再度(🥟)回到李元(yuán )昊身边，盗取(qǔ )珍珠(zhū )旗，放(🏉)走(zǒu )(🥖)杨宗保，并(bìng )教其破李元昊之法。李元昊最(zuì )后众叛亲离，并在(🚃)眼见(jiàn )小怜自尽于自己剑下之(zhī )后，神智(zhì )昏乱，再度回到(👰)苦儿的(de )身份，抱著小怜的尸身，双双(📚)死(sǐ )在金雪山(shān )上(✒)。
　　杨宗(zōng )保与狄青等人带(📎)著珍珠旗与(🦖)西夏议(yì )和(👽)国书回到大宋(sòng )，不(🔥)料仁宗疑忌功臣(chén )，反将杨家(📲)降(jiàng )罪，最后杨(🍯)家离开天波府，隐居于太行山中(📪)。