相传烈火珍珠旗为大宋镇国神器(🍩)，宋太(🃏)祖赵匡胤即借(🔱)此旗(qí )之(zhī )(🤴)助，打败群雄，平(🐉)定天下。惜后蜀女子花(huā )蕊夫人（南红饰）将珍(zhēn )珠旗(📼)盗走，同(tóng )葬深谷，不知所(suǒ )踪(🛍)。
　　数十年(🏐)后，杨(🕌)宗保(bǎo )（徐(🎫)少强饰）自边关回(huí )京，赶赴(🥀)佘太君（李香琴饰）百岁(suì )寿诞(🚣)途中(zhōng )，遇一(🚨)老汉被人追杀(shā )，声(🦗)称(🌑)拾获烈火珍珠旗(qí )，欲献当今圣上，杨宗保(bǎo )出手相(🙀)救，并带同回朝(cháo )引见(jiàn )仁宗（潘志文饰）(⛳)，不料卷(juàn )(⛳)入一场精心策划的阴(yīn )谋中，多亏(👣)包青天清(qīng )明断案(💔)，方使(shǐ )杨家百馀口的(🦇)冤屈(qū )平反，并使祸首(👪)英王(🤷)伏诛(🌪)。
　　术数大师(🎥)顾(gù )秀全（甘山饰(shì )）算出(chū )(🔤)大宋(sòng )适逢(🥤)竹罗三限，贪(tān )狼七(qī )杀破(🏴)军(🚲)三星(🔎)齐聚(jù )，将(jiāng )不利于宋室(💣)。野心勃(📞)勃的襄(🚽)阳王(🍁)（王戎饰）在(zài )顾秀全去世后(👚)，将(jiāng )其孙(sūn )女小怜（万绮(qǐ )雯饰）以(yǐ )及顾(🍹)秀全生前收留的苦儿(👅)（吕颂贤饰(🔍)）软(ruǎn )禁于王(wáng )(🐌)府中，欲借(😲)小怜之(🏡)助，参透骨髓赋(🍾)内(nèi )(🕵)含(hán )的天(📯)机。后经天波(bō )府及开封(🌒)府(fǔ )(🎁)之(zhī )助(⛎)，小怜和苦(kǔ )儿(🏗)始脱离襄阳王的魔掌。
　　狄(😙)青(qīng )（(👧)刘松(sōng )仁(⛱)饰）素(sù )慕杨家忠(zhōng )义，为替杨文(🔰)广（李润(rùn )祺(qí )饰）报杀(shā )妻之仇(chóu )，被判入神虎营为军，结(jié )识洗(🦀)衣女(➿)彩(🤙)霞（杨(⛄)玉梅(méi )(🤫)饰），不(💽)料彩霞又被(bèi )朝(cháo )廷召(🕠)回，回复朝阳郡主身份，并(bìng )奉命和(hé )番。和番途中，郡主遭襄阳(yáng )王(wáng )手(🎆)下(🖨)林云(yún )污辱(🔘)，并嫁祸狄青。最后真(Ⓜ)相大白(☔)，原来狄青为狄(😍)太(tài )后之侄，故(🙎)受封安(🎁)乐侯，并奉命(mìng )(🌻)出使西夏(💻)结盟。
　　苦(🌳)儿失手(shǒu )伤(🌛)了(le )(🔉)杨文广，于是小怜带同(🈵)苦(kǔ )(😎)儿(ér )离(🏁)开天(tiān )波府(fǔ )(🧚)，四处流浪，并(bìng )寻访苦儿身世。遇一(🧗)西夏女子(zǐ )杜秋娘（(🗻)王(📑)薇饰(🔝)），原来苦儿乃西夏(xià )国王李元昊，因残暴好(hǎo )战，为其妹望(wàng )月(🏄)公(👚)主（杨玉梅饰(🐺)）所推翻(fān )，于叛乱(🍶)行动中失(shī )足坠下山崖，因而丧失(shī )记忆。恢复记忆之(📏)后(hòu )(🤥)的李元昊，为夺回王(🔹)位(🦇)，杀人(rén )无数(shù )，小(xiǎo )怜屡(lǚ )劝无(wú )效(xiào )，伤心离去。
　　李(🙂)元(yuán )昊夺回(huí )王位后，得来投(🐂)的襄(xiāng )阳(yáng )王之助，并(bìng )辗(🆘)转获得珍(🗣)珠旗，欲兴(✡)兵夺(duó )取(🧔)大宋(🎂)江(🧑)山，小怜为助杨(🔢)家(jiā )将，再度回(huí )到李元昊身边(biān )，盗取珍珠旗，放走(🥖)杨宗保，并教其破李(lǐ )(🛴)元昊之法。李(lǐ )元昊最后众(zhòng )叛(👺)亲离，并在眼见小怜自尽(🛹)于自己剑下(🤱)之后，神智(zhì )昏(🚒)乱(🌨)，再(🤷)度回到(dào )苦儿的(❤)身份，抱著小怜(lián )(🍁)的尸身(shēn )，双双死在金(🖱)雪山上。
　　杨宗保(bǎo )与狄青等人(🖐)带著珍珠旗与西夏议(yì )和(hé )国书回到(🀄)大宋，不料(liào )仁(🏳)宗疑(✏)忌功臣，反将杨家(jiā )降罪，最后杨(yáng )家离(🌳)开天波府，隐(👲)居(🔐)于太(tài )行山中(zhōng )。