相传(chuán )烈(👷)火珍珠(zhū )旗(qí )为大(dà )(🥇)宋(sòng )(📼)镇国神器，宋太祖赵(😘)匡胤即借此旗之助，打败(bài )群雄，平定天下。惜后蜀女子(zǐ )(💤)花(huā )蕊夫人（南(⏬)红饰(shì )）将珍(zhēn )珠旗(📼)盗(dào )走，同(tóng )葬深谷，不(🎩)知所踪。
　(🔲)　数十(shí )年(nián )后，杨(yáng )(🕌)宗保（(🎿)徐(xú )少强饰(😚)）自边关(guān )回京，赶赴(🥀)佘太君(😱)（李香琴(💞)饰(⏺)）百(bǎi )岁寿(🧚)诞途中(🥁)，遇一老(lǎo )汉被人追(🔢)杀，声(shēng )称拾获烈(liè )火珍珠旗，欲献当今圣(shèng )上(shàng )，杨宗保出(㊙)手相(🙀)救，并带同回朝引见仁宗（潘志(zhì )文饰）(⛳)，不(💠)料卷入一(🤳)场精(🥕)心策划的(🚴)阴(yīn )谋(móu )中(⚾)，多(🌮)亏包(🗳)青(🤘)天清明断案，方使杨家百馀口(🐾)的冤(yuān )屈(qū )平反，并(bìng )使祸(huò )首英王伏诛。
　　术数(🙎)大师顾秀全（甘山饰(🤥)）算出大宋(💏)适逢竹罗三(sān )(♌)限(💸)，贪狼七(qī )杀破(pò )军(🚲)三星齐聚，将不(🐖)利于宋(sòng )室。野(yě )心勃勃的襄阳王（王戎饰）(👗)在顾秀全去世(🐂)后，将其孙女小怜（万绮雯饰(🎴)）以及顾秀全(quán )(🏸)生前(qián )(💁)收留(liú )的苦(kǔ )(🔮)儿（吕颂贤饰）软禁于王(🐌)府中，欲借小怜之助，参(🈸)透(🙅)骨(gǔ )髓(🛌)赋内含的天机(jī )。后经天波府及(jí )开封府(🎁)之助(zhù )，小怜和苦儿(🏗)始脱离襄阳王的魔掌。
　　狄(😙)青（刘松仁饰(🥈)）素慕杨家忠义(yì )，为替杨(yáng )文广（李(🌸)润(📳)祺(🍐)饰）报杀妻之(🚹)仇(😓)，被(bèi )判入神(🔡)虎营为(wéi )军，结识洗衣女彩霞（杨玉(yù )梅饰），不料彩(cǎi )霞(xiá )又(yòu )(🙇)被朝廷召回，回(🤟)复朝阳郡主身份，并奉命和番。和(hé )番途中，郡主(zhǔ )遭(zāo )襄阳王(wáng )手下林云(yún )(🐔)污辱，并嫁(📻)祸(huò )狄青(qīng )(👶)。最后(hòu )真相(👐)大(dà )白，原来狄青为狄(dí )太后(🤯)之(zhī )侄，故受(shòu )封安乐侯(hóu )，并奉命(🌻)出使(🎅)西夏(💻)结盟。
　　苦(kǔ )儿失(🍢)手(shǒu )伤了杨文广(😓)，于(yú )(✒)是(shì )小(xiǎo )怜带同苦儿(ér )离(🏁)开天(🍄)波府，四处流(😀)浪，并(🍄)寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西(xī )夏国(🕎)王(wáng )李元昊，因(🍀)残(🥩)暴好战，为其妹望月公主（杨玉(yù )梅饰(shì )）(🔤)所(suǒ )推(tuī )翻，于叛乱(🍶)行动中失足(zú )坠下山崖(yá )，因而(😌)丧失(👻)记忆。恢复(🧢)记忆之后的李元昊(hào )，为夺回(🥂)王位，杀(🙈)人无数，小怜屡(lǚ )劝无(👎)效，伤(shāng )(🔀)心离去。
　　(🚝)李元昊夺(duó )回(🍗)王位后(🗄)，得来投的襄阳王之(➕)助，并辗转获得(dé )珍(🗣)珠旗，欲兴兵夺取大(✝)宋江山(shān )(🔦)，小怜为助(🧜)杨家(🚊)将，再度回到(dào )(🈁)李元昊身边，盗取珍(♑)珠旗(👆)，放走杨(yáng )宗保，并教其破李元昊之(👪)法。李元昊(hào )最(😿)后众叛亲离，并(🎯)在(zài )眼见小怜(⏮)自(zì )尽于自(zì )己(jǐ )剑(jiàn )下之(🈶)后，神智(🍵)昏乱(🌨)，再(🤷)度回到苦儿的身份，抱(bào )著小怜的尸身，双双死(💍)在金(🖱)雪山(shān )上(shàng )。
　　杨(📈)宗保与狄(👫)青(qīng )等人带著珍珠旗与(yǔ )西夏(🤛)议和国书回到大宋，不料仁宗疑忌功臣，反(fǎn )将杨(🍙)家降罪，最后杨家离开天波府，隐居于(yú )(⛲)太行(☔)山中。