(🕕)相(xiàng )传(chuán )烈火(huǒ )珍珠旗(✒)为大(dà )宋镇国神器，宋太祖赵(😘)匡(kuāng )胤即借此旗(🤢)之助(zhù )，打(dǎ )败群雄，平定(🛤)天下。惜后(🗼)蜀女(🥩)子(💤)花蕊(🎾)夫(fū )人（南红饰）将(🌗)珍珠(zhū )(♑)旗盗(dào )走(zǒu )，同(tóng )葬深谷，不(bú )知所踪。
　　数(shù )十年后(🚥)，杨宗保（徐少强饰(😚)）自边(biān )(🙁)关回(huí )京，赶赴(🥀)佘太君(😱)（李香琴(qín )饰）百岁(📎)寿诞(dàn )(🚣)途中，遇一(🚨)老(🛑)汉(⏯)被人追杀(shā )，声称拾获烈火(huǒ )珍(zhēn )珠旗，欲献当今圣上，杨宗(🌞)保出(chū )手(shǒu )相(xiàng )救(jiù )，并带同回朝引见仁宗（潘(🔔)志文饰(shì )），不料卷入一场精心策(🐀)划(🧟)的阴(🧣)谋(móu )中，多亏(👣)包青天清明断(duàn )案，方使杨家百(💍)馀(🚗)口的(de )冤屈平(píng )反(fǎn )，并(🌹)使祸(huò )首英王(🤷)伏诛(🌪)。
　　术数大(💿)师顾秀全（甘山饰）算出大宋(💏)适逢竹(zhú )罗三限，贪(🐞)狼(🍽)七(🏃)杀(shā )(🔞)破(pò )军三星齐聚(jù )，将不(🐖)利于(yú )宋室。野(🚡)心勃勃(bó )的(🏓)襄阳王（王戎(róng )饰）(👗)在顾秀全去世后，将其孙(🧘)女小怜（万绮雯饰）以及顾(gù )秀全(quán )生前(💁)收留(liú )的(🧥)苦儿（吕颂贤饰）软禁(jìn )于(yú )王府中(🖱)，欲借小怜之助，参(🈸)透(tòu )骨髓赋内(nèi )(🕵)含(hán )的(de )天(📯)机。后经天波府(fǔ )(🗒)及开(🐣)封府之助(zhù )，小(xiǎo )怜和(🍈)苦儿始脱离(🔮)襄阳王的魔掌。
　　狄青(👡)（刘松仁饰）素慕杨(🌽)家(👅)忠义(yì )，为替(🦄)杨文广（李(lǐ )润祺饰）(🧔)报(🌮)杀妻之(zhī )仇，被判入神(shén )虎营(yíng )为军(jun1 )，结识洗衣女彩霞(xiá )(💘)（杨玉梅饰），不料彩(cǎi )(🌄)霞又被朝廷召回(huí )，回(huí )复朝阳郡主(🌟)身(shēn )份，并奉(fèng )命(mìng )和番。和番途中(zhōng )，郡主遭襄阳王手下(xià )林(🛍)云污辱，并嫁祸狄青。最后真(Ⓜ)相大(dà )(💙)白，原(🐣)来(🚹)狄青为狄太后之侄，故受(shòu )封安乐侯，并奉(🗄)命出使西夏结盟。
　　苦(🌳)儿失手伤了杨文广(guǎng )，于是(shì )小怜带(👆)同苦儿离开(😇)天波(🕝)府，四处流浪，并寻访苦儿(🐺)身世(🥏)。遇(💃)一西(xī )(🐁)夏女(🤮)子(zǐ )杜秋(🏽)娘（王薇饰），原(yuán )来(lái )(🥖)苦儿乃西(xī )夏国王李元昊，因(yīn )残暴好(hǎo )战，为其妹望月公主（杨(yáng )(🤥)玉(yù )梅饰）所推(🔷)翻，于叛乱行动中失足坠下山崖，因而丧失(shī )(👻)记忆。恢复记忆之后(hòu )的李(lǐ )元昊，为夺回(huí )王位(wèi )(🦇)，杀(🙈)人无(wú )(🏐)数，小怜屡劝(quàn )无效，伤(🔀)心(xīn )离去。
　　李(lǐ )元(yuán )昊夺回王位(wèi )后，得来投的襄(📰)阳王之助，并辗转获得珍珠旗(qí )，欲兴兵夺取大(✝)宋(🎂)江山，小(xiǎo )(🐻)怜为助杨(yáng )家将，再(zài )度(dù )回(📥)到李(😣)元昊身边，盗取珍(zhēn )珠旗，放走杨(yáng )(🐼)宗保，并(🏻)教(📠)其破李元昊之法。李元昊最后众叛(👺)亲(qīn )离，并在眼见小(xiǎo )怜(lián )自尽于自(🛹)己剑下之(🈶)后(hòu )，神(⬇)智昏(🚒)乱，再度回(🐷)到苦儿(🐞)的身份(♓)，抱著小(xiǎo )怜的尸(👷)身，双双(shuāng )死在金雪山上。
　　杨(yáng )(📈)宗保与(😙)狄(👫)青等人带著(🏗)珍珠旗与(🦖)西夏议和国书回到(🀄)大宋，不(bú )料仁宗疑(✏)忌(🖖)功臣(chén )(🍉)，反将杨家降罪(zuì )，最后杨家离开天波(🖇)府(📈)，隐居于(yú )太行(háng )山中(zhōng )。