相传(chuán )烈火珍(zhēn )(🆓)珠旗为大宋镇(zhèn )国神器，宋太祖(zǔ )赵匡胤(yìn )(🕸)即借此(🕰)旗(🤢)之(zhī )助，打(🔧)败群(🎹)雄，平定天下(xià )。惜后(hòu )蜀(🐮)女子花蕊(ruǐ )夫人（南红饰）将珍(zhēn )珠旗盗走(🚤)，同葬深(🕔)谷，不知所踪。
　　数(shù )十年(nián )后，杨宗保（徐少强饰）自(✖)边关回京，赶赴佘(🕕)太君（李香琴饰(shì )）(🚢)百岁寿诞途中，遇一老汉被人追杀，声(shēng )称拾获(🌊)烈火珍珠(zhū )旗，欲献(xiàn )(🔝)当今圣上，杨宗保出手相救，并(⛓)带(dài )同回朝(cháo )引见(🥫)仁宗（潘志文(🤲)饰），不(💠)料(👺)卷入(rù )一场精心策划的(🚴)阴(🧣)谋中(zhōng )，多亏(👣)包青天清(qīng )明断(duàn )(💹)案，方(🥊)使(🍑)杨家百(bǎi )馀口的冤屈平(píng )反，并(bìng )(🌹)使祸首英王伏诛(🌪)。
　　术数大师顾秀全(quán )（甘(gān )山饰）算出大(dà )宋适逢(féng )竹罗(luó )三限，贪(🐞)狼七杀破(🏴)军(🚲)三星齐(🌂)聚，将不利(lì )于(yú )宋室。野心(xīn )勃(bó )勃(bó )的(🏓)襄阳王（王(👛)戎饰）(👗)在(🎦)顾秀全去世后(👚)，将其孙女(nǚ )小(xiǎo )怜(lián )（万绮雯(💑)饰）以及顾秀全生(shēng )前收留(⏺)的苦儿(ér )(👅)（吕(lǚ )颂(🔬)贤饰）(🌲)软(ruǎn )禁于(🚪)王府(fǔ )中，欲(👼)借(jiè )小怜之助(✒)，参(cān )透骨髓(suǐ )赋内含的天机。后经(🔍)天波府及开封(fēng )(🌒)府(fǔ )之助，小(xiǎo )(🍝)怜和苦(kǔ )儿始(shǐ )脱离襄阳王的魔(🏁)掌。
　　(😂)狄青（刘松仁(rén )(⛱)饰）素慕杨家忠义，为(wéi )替(🦄)杨(yáng )文(🔰)广（李(🌸)润祺(🍐)饰(shì )）报杀妻之(🚹)仇(😓)，被判(⏩)入(rù )神(shén )虎营为军(jun1 )，结识(🥈)洗衣女(➿)彩(cǎi )霞（杨玉梅饰）(🎛)，不料彩霞又(🙇)被(bèi )朝廷(tíng )召回，回复朝阳郡主身份，并奉命和番(fān )。和(🥘)番(fān )途中，郡主(zhǔ )遭襄(xiāng )阳王(🥡)手下林(lín )云污辱(rǔ )，并嫁祸(🏈)狄青(👶)。最后真相(xiàng )大(dà )白，原(yuán )来狄青为狄太(tài )后(hòu )之(zhī )(📒)侄，故受封安乐侯，并奉命出使西夏(💻)结(🈹)盟(🐁)。
　　苦儿失(🍢)手(shǒu )伤了(🔉)杨文广，于是小(xiǎo )怜带(👆)同(tóng )苦儿(ér )离开天波(bō )府，四处(🚇)流(liú )浪，并寻访苦(kǔ )儿身世(shì )。遇一西夏女(nǚ )子杜(⏸)秋娘(niáng )（王(📑)薇(wēi )饰）(🐖)，原来苦儿乃西(😜)夏国王李(lǐ )元昊，因残(cán )暴好战，为其妹望(🔡)月公主（杨(yáng )玉梅饰）所推翻，于叛(pàn )乱行动中失(📮)足坠下(🚔)山崖，因而丧失(shī )记忆。恢(huī )复记忆之后的李元昊，为夺回王(🔹)位(🦇)，杀人无数，小(👘)怜屡劝无效，伤心离(lí )去(qù )。
　　(🚝)李(lǐ )元昊(hào )夺(duó )回王位(🚀)后，得来投(tóu )的襄(📰)阳王之助，并辗转获得珍珠旗(🗂)，欲兴兵(bīng )夺取大宋江(jiāng )山，小怜为(🔪)助杨家(🚊)将，再度回(📥)到李元(yuán )昊身边(🤭)，盗(dào )取(qǔ )珍珠旗，放(🏉)走(🥖)杨宗(🈁)保，并教(jiāo )其破李元昊之(👪)法(fǎ )(🙊)。李(🏽)元昊最后众叛亲离(🕙)，并在眼(yǎn )(📘)见小(xiǎo )(😫)怜(⏮)自尽于自己(🥪)剑下之后，神智昏乱，再度(🎓)回到(dào )苦儿(🐞)的身份，抱(bào )(⚡)著(🎷)小怜的尸身，双(👯)双死在金雪山上(shàng )。
　　(📔)杨(📈)宗保与狄青等(děng )(😢)人带著珍珠(🐥)旗与西夏议和国书回到(dào )(🀄)大宋，不料仁宗疑忌(jì )(🖖)功臣(chén )(🍉)，反将杨家降(jiàng )罪(zuì )，最后杨家离开天波府，隐居于(yú )太(⏺)行山中。