相传烈火珍珠旗为大宋镇国神(shén )器，宋太祖赵匡(🕟)胤(🕸)即借此旗之助，打败群雄(🆖)，平(🐉)定(🛤)天下(xià )(🍖)。惜(xī )后(hòu )蜀(🐮)女子花蕊夫人（南红饰）(❣)将(jiāng )珍珠(♑)旗盗走，同葬深谷，不知所(🗄)踪。
　　数十年(nián )(🏐)后，杨宗(🛺)保（徐少强饰）自边关(guān )回京(jīng )(🖍)，赶(🐶)赴(🥀)佘太(🤯)君（(🐖)李香琴饰(shì )）百(🌙)岁寿(🧚)诞途中，遇一(yī )老汉被(bèi )(😞)人追(zhuī )杀，声称(chēng )拾获烈火珍(🥔)珠(💻)旗(qí )，欲(yù )献当今圣上，杨宗保出手相救(🙉)，并(⛓)带(dài )同回(🈴)朝引(yǐn )(⛏)见仁宗（潘志文(wén )(🤲)饰），不料卷入一场精心(xīn )(🕐)策划(huá )的阴谋(móu )(🤖)中，多(duō )亏包青(🤘)天清(qīng )明(💝)断案，方(🥊)使(🍑)杨家百馀口的冤(yuān )屈平反，并使祸首英王(🤷)伏(fú )诛。
　(😝)　术(shù )(🏒)数大(💿)师(shī )顾(🐡)秀全（甘山(😙)饰）算出大(dà )宋(sòng )适逢竹罗三(♌)限，贪(🐞)狼七杀破军三星齐(🌂)聚，将不利于(yú )(🖍)宋(sòng )室(shì )。野心勃勃(bó )的襄阳王(wáng )（王戎饰）在(zài )顾秀全去世后，将其孙女小怜（万绮雯饰）以(🚤)及顾秀全生前收留的苦儿(👅)（吕颂贤(xián )饰）软禁于王(🐌)府中，欲借小怜之(zhī )助，参透(🙅)骨髓赋(🍾)内(nèi )含的天机(🐇)。后经天波府及(jí )开(kāi )封(🌒)府之助，小怜和苦儿始脱(😼)离(🔮)襄阳王的魔掌。
　　狄(dí )青（刘(🐼)松仁饰）素慕杨家忠义(yì )，为替杨(🔂)文广（李润祺饰）报杀(shā )妻之仇(chóu )，被判(pàn )入神虎(🃏)营(🛫)为军，结识洗(xǐ )(🦀)衣女彩霞（杨(yáng )玉梅饰）(🎛)，不料彩霞又被朝廷召回(huí )，回复朝阳郡主身份，并奉命和番。和(hé )番途中，郡主遭(zāo )(🚞)襄阳王手(shǒu )(🎆)下林云污辱，并嫁(📻)祸狄青。最后真相大白(☔)，原来狄青为狄太后之侄，故受封安(🎁)乐侯，并奉命出(chū )使西夏(💻)结盟。
　　苦儿失(shī )(🍢)手伤(shāng )了杨文(wén )广，于是小怜(lián )带同苦(😎)儿(ér )离开(kāi )天(tiān )波(bō )府，四处流浪(làng )(🔄)，并寻访苦儿身(➗)世。遇(💃)一西夏女子杜秋(qiū )娘（王薇饰）(🐖)，原(yuán )来苦(✝)儿乃西夏(☕)国王李(lǐ )元昊，因残暴好战，为(📀)其(🐑)妹望月公主（杨玉梅(méi )饰）(🔤)所推(tuī )(🔷)翻，于(🚱)叛(🥐)乱行动(dòng )中失(📮)足(zú )(📊)坠下(xià )山崖，因(yīn )而丧(👄)失记忆。恢(📓)复(fù )记忆(yì )之后(🤥)的李元(yuán )昊，为(wéi )夺回王位，杀人(rén )无数(shù )，小(xiǎo )怜(😓)屡劝无效(xiào )(🌚)，伤(shāng )心离去(qù )。
　　李元昊夺回王位后，得(dé )(🏑)来(lái )投的(de )襄阳王(💑)之助，并辗(🆘)转获得珍珠旗，欲(⚾)兴(xìng )兵夺取(qǔ )大(dà )宋江(jiāng )山，小(xiǎo )怜为助(zhù )(🧜)杨(yáng )(🔢)家将，再(zài )度(dù )回(huí )到(dào )李元昊身(📼)边(biān )，盗(dào )取珍珠旗(👆)，放走杨宗保，并(bìng )教其破(💺)李(lǐ )元昊(hào )之法。李元(🔛)昊最后(〰)众叛亲(🔼)离，并在眼见(jiàn )小怜(⏮)自尽于(📿)自(🛹)己(🥪)剑下之(zhī )后，神智昏乱，再度回到(dào )苦儿的身份，抱(⚡)著小(👓)怜(🍁)的尸(shī )身，双(shuāng )双死在金雪山上。
　　(📔)杨(yáng )宗(✨)保与狄青(qīng )等人带著(zhe )(🏗)珍(❎)珠旗与西夏议和(hé )国书(shū )回到大宋，不料仁宗疑忌(🖖)功(gōng )臣(chén )，反(😐)将杨家(jiā )降(jiàng )罪(zuì )，最(♌)后杨家离(lí )开(㊙)天波府(📈)，隐居(🔐)于太(⏺)行山中(zhōng )。