相传烈(liè )火珍珠旗为大(🥇)宋镇国(guó )神(🐌)器，宋太(tài )祖赵匡胤即借(jiè )此旗之(zhī )助(🍥)，打败群雄，平定(🛤)天下。惜(xī )后蜀女(🥩)子花(😧)蕊(ruǐ )夫(fū )人(🌫)（(👋)南红饰(🎏)）将珍珠旗(qí )盗走，同(tóng )葬深谷，不知所踪。
　　数十(shí )(🚉)年后，杨宗(🛺)保（徐(xú )少强饰）自边关回京，赶赴佘(shé )太君(😱)（(🐖)李香琴饰）百(bǎi )岁(📎)寿诞(dàn )途(🔩)中，遇(yù )一老(lǎo )汉被(😞)人追杀，声称拾获(huò )烈(liè )火珍珠(💻)旗，欲(📙)献当(dāng )(✋)今圣上，杨宗保出手相救，并带同回(🈴)朝(cháo )引(yǐn )(⛏)见仁宗（潘(pān )志文饰(shì )），不(💠)料(👺)卷入一场精(jīng )心策划的阴谋(🤖)中，多亏(kuī )包青(🤘)天清明(míng )(💝)断(duàn )(💹)案，方使杨家百馀口的冤屈平反，并使祸首(shǒu )英王伏(fú )诛。
　　术(🏒)数(🙎)大师顾(🐡)秀(xiù )全（甘山饰）算出大宋(💏)适(shì )逢(féng )竹罗(luó )三(♌)限(💸)，贪(tān )狼七杀(shā )破军三(📐)星齐聚，将不利于宋(sòng )室。野心(xīn )勃勃(bó )的(de )襄阳王（王戎(🕕)饰(😳)）(👗)在顾(gù )秀全去(qù )(🔪)世(🐂)后，将其孙女小怜(lián )（万绮雯饰）(😉)以及顾(🍹)秀全生前收(shōu )留(liú )(⏺)的苦(🔮)儿（吕(🐈)颂贤饰）软(ruǎn )禁于王府(🐱)中，欲借小怜(lián )之(🏡)助，参(🈸)透(tòu )(🙅)骨髓赋(fù )内(nèi )含的天机。后(👆)经天波(🍉)府及开封府之助，小怜(🐸)和苦(kǔ )儿始(👔)脱离(🔮)襄阳王的魔掌。
　　狄青（刘(🐼)松仁饰）素(📸)慕杨家忠义(yì )，为替杨(🔂)文(wén )广（李润祺饰(🚔)）报(🌮)杀妻(❗)之仇，被判(pàn )入神虎(hǔ )营为军(jun1 )，结(jié )识洗(xǐ )衣女彩霞(xiá )（杨(⛄)玉梅饰），不料(💍)彩霞又被朝廷召回，回复朝阳郡主(zhǔ )身(🔀)份，并奉命和番。和番途(🤬)中，郡主(♿)遭襄阳王手(shǒu )下林(🛍)云(🐔)污辱，并嫁(📻)祸狄青(qīng )。最后真相大(dà )(💙)白，原来狄(dí )青为狄太(tài )后之侄(zhí )，故受封安(🎁)乐侯，并奉命出使(shǐ )(🎅)西夏结(jié )盟。
　　苦(kǔ )儿失手伤了(le )(🔉)杨文广，于是(🔷)小(xiǎo )怜(🐋)带同苦儿离开(kāi )(😇)天波(bō )府，四处流浪，并(🍄)寻访苦儿身世。遇(yù )(💃)一(yī )(🧗)西夏女(nǚ )子杜秋娘（王(wáng )薇饰），原来苦儿乃(nǎi )西夏国王李元昊，因残暴好战(🦋)，为其妹望(🔡)月(yuè )公主（杨玉梅(⏭)饰）所(🤨)推(tuī )翻(👮)，于叛乱行动中失足(zú )坠下(xià )山崖，因而丧失记忆。恢复记忆之后的(🔵)李元昊，为(🎑)夺回王位，杀人无数，小怜(😓)屡劝无效，伤心离去。
　　李(🙂)元(yuán )(📌)昊(⬛)夺(duó )回(🍗)王位后，得来投的襄阳(yáng )王之助，并辗转获(huò )得珍(zhēn )珠旗，欲兴(✡)兵夺取大(✝)宋江(jiāng )山，小怜(🈷)为助杨家将(🍺)，再(zài )度回到李(lǐ )元昊身边，盗(♊)取珍(zhēn )珠旗，放走(zǒu )杨宗(🈁)保，并(bìng )教其破李元(🚱)昊之法(🙊)。李元(🔛)昊最(😿)后众叛亲离，并(bìng )在眼(yǎn )见小怜自尽于自己剑(🐕)下(🤱)之后(🧀)，神智(zhì )昏乱，再(🤷)度(🎓)回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双(shuāng )双死在(zài )金雪山上。
　　杨(📈)宗保与(😙)狄青等人带著珍珠旗与(yǔ )(🦖)西夏(xià )议(🔓)和(👽)国书回到大(🚴)宋，不(bú )料仁宗疑忌(🖖)功臣，反将(🌭)杨家降罪，最(zuì )后(hòu )杨(yáng )家(🔙)离开(㊙)天(🤯)波府，隐居于(yú )太行(háng )山中。