相传烈(👷)火(🔨)珍珠(⛲)旗(✒)为大宋镇(📒)国神(🐌)器，宋太(🃏)祖赵匡胤(🕸)即(🛍)借此旗之助，打败群雄(🆖)，平(píng )定天下。惜后蜀女(🥩)子(zǐ )花蕊(🎾)夫人(🌫)（南红饰）将珍珠旗(qí )盗走，同葬深谷，不知(🤷)所踪。
　　数十年(nián )后(🚥)，杨宗保（徐少强饰）自边关回京，赶(gǎn )赴(🥀)佘太君（李香(🔊)琴饰(⏺)）百岁寿诞(dàn )途(🔩)中，遇一(yī )老汉被人追(🔢)杀(shā )(❔)，声称拾获(huò )烈火(huǒ )珍珠(zhū )旗(qí )，欲献当今圣上，杨宗(zōng )保出(chū )手(👓)相救，并带同回朝引见仁(🤷)宗(👃)（潘志文饰），不料(liào )卷入(rù )一场(chǎng )精心策划的阴(yīn )谋中，多亏(👣)包青天清(qīng )明断案，方(fāng )使杨(yáng )(👊)家(🛎)百馀口的(de )冤(😊)屈(🈸)平(píng )反(fǎn )，并(🌹)使(shǐ )祸首英(🥋)王伏(🃏)诛(🌪)。
　　术(shù )数大师顾秀全(🤔)（(📧)甘山(😙)饰）算(📛)出大宋适逢竹罗三限(xiàn )，贪狼(láng )(🍽)七杀破军三(📐)星齐聚，将不(🐖)利(lì )于宋(🔫)室。野(yě )心勃勃(bó )的襄阳(yáng )王（王戎(róng )(🕕)饰）在顾秀(xiù )(🚻)全去(qù )世(shì )后，将其(👩)孙女小怜（(📬)万绮(qǐ )雯饰(🎴)）以及顾秀(⛴)全(quán )生(❄)前(qián )收留的苦(🔮)儿(ér )（吕(🐈)颂贤饰）软禁于王府中，欲(👼)借(jiè )小怜(⛅)之助(zhù )，参透(tòu )(🙅)骨髓赋内含的天机。后经(jīng )天波(bō )(🍉)府(fǔ )及开封府之(zhī )助，小(xiǎo )怜和苦儿始脱离(lí )襄阳(yáng )王(wáng )的魔(🏁)掌。
　　狄青（刘松仁饰）素慕杨(yáng )家忠(zhōng )义，为替杨文广(guǎng )（李(🌸)润祺饰）报(🌮)杀妻之(🚹)仇，被判入神虎营(yíng )为军，结识洗衣(yī )女(nǚ )彩霞（(🥖)杨玉梅(méi )饰(😕)），不料彩霞又被朝廷(tíng )(😫)召回，回(huí )复(fù )朝(💦)阳(yáng )郡主身份，并(😎)奉命和(hé )番。和番途中，郡(jun4 )主(♿)遭(zāo )襄阳王(wáng )手(shǒu )下林云污辱(🔘)，并(bìng )嫁祸狄(dí )青。最(🙋)后(hòu )真相大白，原(🐣)来狄青(🤩)为狄太后(hòu )之侄，故受封(fēng )安乐侯，并奉命出(🀄)使西夏(xià )结盟。
　　苦(🌳)儿失(shī )(🍢)手伤了杨文广，于是小怜(🐋)带(dài )同(🈵)苦(kǔ )儿(ér )离开天波府，四处流(😀)浪(làng )，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜(⏸)秋娘（王(wáng )薇(wēi )饰），原(🧜)来苦(✝)儿乃(🗒)西夏(xià )国王(👑)李元(yuán )(🤼)昊(💦)，因残暴好战，为其妹望月公主（(🎄)杨玉梅饰(🐺)）所推翻，于叛乱行(háng )动(dòng )中失足坠(zhuì )下山崖，因(yīn )而丧失记(🖼)忆。恢(huī )复(fù )记忆之后的李元昊(hào )，为夺回(huí )王位(🦇)，杀人无数，小怜屡(🥟)劝无(wú )效，伤心离去。
　　李元昊(⬛)夺回王位后，得来(lái )投的襄阳王(💑)之(➕)助，并(💅)辗转获得珍(zhēn )(🗣)珠旗，欲兴兵夺取大(✝)宋(sòng )江山，小怜为助杨家将，再(🚲)度回到李元昊身边(biān )，盗取(😛)珍珠(🔋)旗，放走杨宗(zōng )保，并教其破李(lǐ )元昊之法。李元昊最后(〰)众叛(pàn )亲(qīn )离(🕙)，并在眼(📘)见小怜自(zì )尽(🛹)于(yú )自(🛹)己剑下(🤱)之后(hòu )，神智昏(hūn )乱，再度(dù )回到苦儿(ér )(🐞)的身份，抱著(zhe )小怜的(🐇)尸身，双(👯)双死在(zài )(👥)金雪(😍)山上。
　　杨(📈)宗保与(yǔ )狄青等人带(dài )著珍(zhēn )珠旗与(🦖)西夏议和国(guó )(🔄)书回(Ⓜ)到大宋，不料仁宗疑忌功(😾)臣(chén )，反(😐)将(🌭)杨家(📲)降(jiàng )罪，最(zuì )后杨(yáng )家离开天波(bō )府，隐居于太行山中(📪)。