相(🍅)传(chuán )烈火珍珠旗(qí )为(🐽)大宋镇国(guó )神器，宋太祖赵匡胤即借此旗之(🤴)助，打败(bài )(🎗)群雄，平(píng )定(dìng )天(🌰)下。惜后蜀(🐮)女(nǚ )子花蕊夫人（南红(🎲)饰）将珍(🏇)珠(zhū )旗盗走，同葬深谷，不知所(suǒ )踪。
　　数十(shí )年(🏐)后，杨宗保（徐(🎫)少(🥞)强饰(shì )）自边关回京，赶(🐶)赴佘太君(jun1 )(😱)（李香琴饰）百岁(📎)寿诞途(tú )中，遇(yù )(📯)一老汉被(bèi )人追杀，声称拾获烈火(huǒ )珍珠旗(qí )(🗞)，欲(yù )献当今(jīn )圣上(🙌)，杨宗保出手相救，并带同回朝引见仁(rén )宗（潘志文饰），不料卷入(🏯)一场精心(xīn )策划(🧟)的(🚴)阴(🧣)谋中(⚾)，多亏包青(qīng )天(🈁)清明断案(💔)，方使杨家百(💍)馀口(🐾)的冤屈平(➡)反，并(bìng )使(shǐ )祸首(👪)英王伏诛。
　　术数大(💿)师(shī )顾秀全（甘山饰(🤥)）算出大(dà )宋适(📸)逢(🥤)竹罗(👵)三限，贪狼七杀破军(🚲)三星齐聚，将不利(🆙)于宋室。野心勃勃(bó )的襄阳(yáng )王（王戎饰(shì )）在顾(gù )(📤)秀全去世后，将其孙(🧘)女小怜(lián )（万(✖)绮雯饰）以及顾(🍹)秀全生(shēng )(❄)前收(shōu )留的苦儿（吕颂贤(xián )饰）软(💕)禁于王府中，欲借小怜(⛅)之助(✒)，参(🈸)透骨髓(suǐ )赋(🍾)内(nèi )(🕵)含的(de )天机。后(👆)经(jīng )天(tiān )波府(fǔ )(🗒)及(jí )开封(fēng )府之助(zhù )，小(xiǎo )怜和苦儿始脱离襄阳王的(🦐)魔(🏁)掌。
　　狄(dí )(😙)青（刘(🐼)松仁饰）素(sù )(📸)慕杨家忠(zhōng )义(🎇)，为(wéi )(🌶)替杨文广(guǎng )（李(🌸)润祺饰）报杀(👎)妻(qī )之(zhī )(🚹)仇(😓)，被判(pàn )(⏩)入神虎营为军(jun1 )，结识洗衣女彩霞（杨玉梅饰(shì )），不料彩(🌄)霞又被朝(🆕)廷召(zhào )回，回复朝阳郡主身(shēn )份，并奉命(mìng )和番(fān )。和番(fān )途中(zhōng )，郡主(zhǔ )遭(🚞)襄阳王手下林云(yún )污(🔦)辱，并嫁祸(huò )狄青。最后(hòu )真相大白(bái )，原来狄(🚄)青为(wéi )狄太后之侄，故(🙎)受(📦)封安乐侯，并(bìng )奉命(mìng )出使西(xī )夏结(jié )盟。
　(🤺)　苦儿失手伤(shāng )(🌛)了杨文(🏺)广，于(✒)是(shì )(🔷)小怜带同苦儿离开天波府，四处(🚇)流(liú )浪，并(🍄)寻访苦(❔)儿身世。遇一(🧗)西夏女子杜(dù )秋娘（王薇饰），原来(lái )(🥖)苦(✝)儿乃(nǎi )西(😜)夏(xià )国王李元昊(hào )，因(🍀)残暴(🚌)好(hǎo )战，为其妹(mèi )(♈)望月公(gōng )主(zhǔ )(🚇)（杨玉梅饰）所推翻，于(yú )(🚱)叛乱行动(🚮)中失足(zú )坠下山崖，因而(ér )丧失记忆。恢(huī )复记忆(yì )之后的李元昊，为夺回王位(wèi )(🦇)，杀(shā )人无(🏐)数，小怜(lián )屡劝无效，伤心离(lí )去。
　　李元昊(hào )夺回王(wáng )位后(hòu )，得来投(tóu )的襄阳王之助，并(💅)辗(niǎn )转(🌮)获得珍(🗣)珠旗(🗂)，欲(yù )兴(xìng )兵夺取大宋江山，小(xiǎo )(🐻)怜为助(🧜)杨家(🚊)将，再(🚲)度回到李(lǐ )元昊(hào )身边，盗取(qǔ )珍(zhēn )珠旗，放走(🥖)杨(yáng )宗保，并教其(🐢)破(💺)李(🛴)元昊之法。李(🏽)元昊最后(〰)众叛亲离(lí )(🕙)，并在眼见(jiàn )小怜自(📼)尽(jìn )于自(zì )己(🥪)剑(🐕)下(xià )之后，神智昏乱，再(zài )度回到苦(🏒)儿的(❤)身份，抱(⚡)著小怜的尸身(🍶)，双双死在金雪山上。
　(📫)　杨(yáng )宗保与(😙)狄青等人带著珍珠(zhū )旗与西夏议和国(guó )书回(Ⓜ)到大宋，不料(liào )仁宗(🏾)疑忌功(😾)臣，反将杨家降罪，最后(hòu )(✝)杨家(jiā )离开天波(bō )府，隐居于(yú )太(tài )行山中。