相传烈(liè )火珍(🆓)珠旗(✒)为大宋镇国(🏽)神器(qì )，宋太祖赵匡胤即借此旗之(zhī )助(🍥)，打败群雄，平定天(tiān )(🌰)下(🍖)。惜后(hòu )蜀(shǔ )女子花蕊夫人（南红饰）将(🌗)珍珠(♑)旗盗走(zǒu )，同葬深谷，不知所(🗄)踪。
　　(🥄)数十年后，杨宗保（徐少强饰）自边关(guān )回京，赶赴佘(shé )太(tài )君（李香琴饰）百(🌙)岁寿(🧚)诞途中，遇一老汉被(bèi )人追杀(shā )，声(🦗)称拾获烈(liè )火珍珠旗，欲献当(dāng )今(jīn )圣(shèng )上，杨宗保出手相(🙀)救，并带同回朝引(⛏)见仁(🤷)宗（潘志(zhì )文(🤲)饰）(⛳)，不料卷入一场精心策划的阴谋中(zhōng )，多亏包青天清(qīng )明断(duàn )案(àn )，方(🥊)使(shǐ )杨家百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛。
　　术数大师顾秀全（甘山饰）算(📛)出(chū )大宋(sòng )适逢(🥤)竹(zhú )罗三限，贪狼七(🏃)杀(shā )破军三星(xīng )(🔎)齐(qí )聚，将不利于宋室。野心勃勃的(de )襄(xiāng )阳王（(🔲)王(👛)戎(róng )饰(shì )）在顾秀全(quán )去世(shì )(🐂)后，将(jiāng )其孙女小怜（万(wàn )(✖)绮雯饰(shì )(🎴)）以及顾(🍹)秀(⛴)全(quán )(🏸)生(shēng )前收留的(de )苦儿（(🈳)吕(lǚ )颂贤饰(shì )(🔍)）(🌲)软禁于王府(fǔ )中，欲借小怜之助，参透骨髓(🛌)赋内含的(de )(🚓)天机。后(👆)经(jīng )(🔍)天波府及开(🐣)封府之助，小(🍝)怜(🐸)和苦(🕌)儿(🏗)始脱(😼)离襄阳王(wáng )的魔(🏁)掌。
　　狄青（刘松仁饰）素(sù )慕杨家忠义，为(wéi )(🌶)替(tì )(🦄)杨(🔂)文广（李润(📳)祺饰）报杀(shā )妻之仇(😓)，被判入神虎营(🛫)为军(🏫)，结识洗衣(🍏)女彩(cǎi )霞（杨玉梅饰），不料(💍)彩霞又被朝廷(tíng )召回，回复朝阳(😫)郡主身份，并(😎)奉命和番(fān )。和番途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并(bìng )嫁祸(🏈)狄青。最后(📩)真(zhēn )相(xiàng )大白(☔)，原来狄青为狄(dí )太(🏥)后(🤯)之侄，故(gù )(🙎)受封安乐(⤴)侯(🛺)，并(💼)奉(🗄)命出使(🎅)西夏结盟。
　　苦儿失手伤了杨(⚡)文广，于是(🔷)小怜(🐋)带(👆)同苦儿离(🏁)开(kāi )天(🍄)波府，四处流浪，并寻访苦儿(🐺)身(➗)世(shì )。遇(💃)一西(🐁)夏女(🤮)子(zǐ )(🛰)杜秋娘(niáng )（王薇(😀)饰(shì )），原来(🥖)苦儿乃西(😜)夏(☕)国王李元昊，因残暴好战，为(wéi )其妹望月(yuè )公(gōng )主（杨(🤥)玉(📘)梅饰）所推翻，于(🚱)叛(🥐)乱(luàn )行动(🚮)中失(shī )足(📊)坠下山崖，因而丧(👄)失记忆。恢复记(🈴)忆(yì )之后的李元昊，为(🎑)夺(duó )回王(wáng )位，杀人(rén )无数，小怜屡劝无效，伤(🔀)心离去。
　　李元昊(⬛)夺(duó )(🔔)回王位后(hòu )，得来投的(de )襄阳王之助，并辗转获得珍(zhēn )珠旗，欲兴兵夺取大宋江山(🔦)，小怜(lián )为(wéi )助杨家(jiā )将，再(🚲)度回到李元昊身边(biān )，盗(dào )取珍珠旗，放走杨宗(zōng )保，并教(jiāo )其破李元昊之法。李元昊最(zuì )后(hòu )众叛亲离(🕙)，并在(zài )(🚃)眼见小(xiǎo )怜(⏮)自尽于自己剑下(xià )之后(hòu )，神智(zhì )昏乱，再(zài )度(dù )回到(👰)苦儿的(de )身份(♓)，抱著小(xiǎo )怜的尸身，双双死在金雪山(shān )上(✒)。
　　杨宗(✨)保与(😙)狄青等人带著(zhe )珍珠(🐥)旗(qí )(👼)与西(xī )(👵)夏(🤛)议和国书回(Ⓜ)到大(🚴)宋，不料仁宗(🏾)疑(yí )忌(jì )功(😾)臣(🍉)，反将杨家降罪(zuì )，最后杨家离(lí )开天波府(fǔ )，隐(yǐn )居于(⛲)太行(háng )山中。