相传烈火珍珠旗为大(dà )宋镇国神器，宋太祖赵匡胤即(🛍)借(jiè )此旗之(zhī )助，打(dǎ )败群雄，平(píng )定天(🌰)下。惜后(hòu )蜀(shǔ )女子(zǐ )(💤)花蕊夫人（南红(hóng )饰）将珍珠旗盗走(🚤)，同葬(🐿)深(shēn )(🕔)谷，不知所(suǒ )踪(zōng )(🛍)。
　　数十年后(hòu )，杨宗保（(🎿)徐少(shǎo )强饰）自边关回(🚸)京(jīng )，赶赴(🥀)佘太(tài )(🤯)君（李香琴饰）(🚢)百岁寿诞途中，遇一老汉(⏯)被人(rén )追(zhuī )杀(❔)，声称拾(🎛)获烈火(🥎)珍珠旗，欲(yù )献当今圣上(🙌)，杨宗保出手相救，并带同(tóng )回(🈴)朝引见仁宗（潘志(zhì )(🚻)文(wén )饰）(⛳)，不料卷入(🏯)一场精(🥕)心策划(huá )的阴(🧣)谋中，多亏(👣)包青(qīng )天清(qīng )明断案，方使杨(yáng )家(jiā )百(bǎi )馀(yú )口(🐾)的冤屈平反，并(🌹)使祸首英(yīng )王伏诛。
　　术(shù )(🏒)数大师顾秀(xiù )全（甘(gān )山(shān )饰(🤥)）算(suàn )出大宋适逢(🥤)竹(🔷)罗三限，贪(🐞)狼七杀破军三星齐聚(jù )，将不利于宋室(💣)。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀(xiù )(🚻)全去世(shì )后，将其孙(sūn )女小怜（万绮雯饰(shì )）以及(🚩)顾(🍹)秀(xiù )(⛴)全生前收留的苦儿(👅)（吕(lǚ )颂贤饰）软(ruǎn )禁(jìn )于(🚪)王(🐌)府中，欲(yù )借小怜(lián )之助(✒)，参透骨髓赋内(🕵)含的(de )天机。后(👆)经天波府及开封府之助(zhù )，小(🍝)怜和苦儿始脱离(lí )襄阳王(🔝)的(🦐)魔掌。
　(🖥)　(😂)狄青（刘松仁饰）(🖥)素慕杨(yáng )家(👅)忠义(yì )，为替(🦄)杨(yáng )文广（李润(rùn )祺饰(shì )(🚔)）报(🌮)杀妻之仇，被判(⏩)入(rù )(🤳)神虎营为军，结识洗(xǐ )衣(yī )女(➿)彩霞(💘)（杨玉梅饰(😕)），不料彩霞又被朝(cháo )廷召回，回复(fù )朝(cháo )阳郡主身份，并(😎)奉命(🧖)和番。和番途中，郡主遭襄阳王(wáng )(🥡)手下林云污辱(rǔ )，并嫁祸(🏈)狄青。最后真(Ⓜ)相(👐)大白(bái )，原(yuán )来狄青为狄(dí )太后之侄(zhí )，故受(shòu )封(😋)安乐侯，并奉命出使(🎅)西(🚰)夏结盟(méng )(🐁)。
　(🤺)　(🌥)苦儿失(🍢)手伤了(le )杨文(wén )广，于是(shì )小怜带同苦(😎)儿(ér )离(lí )开(😇)天(🍄)波(🕝)府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇饰），原(yuán )来苦儿(🐩)乃西夏国王李元(🤼)昊(hào )，因残暴(bào )好(hǎo )战，为其(🐑)妹望月(yuè )公主（杨(🤥)玉梅饰）所推翻，于(🚱)叛(pàn )(🥐)乱(luàn )行(👕)动中失足坠下山(shān )崖，因而丧(👄)失记忆。恢复记忆之(📏)后的李元(👋)昊，为(wéi )夺回王位，杀(🙈)人无数(shù )，小怜(😓)屡劝无效(xiào )，伤心(🥗)离去。
　(🍚)　李(lǐ )元昊夺回王(wáng )位后(🗄)，得来投(tóu )的襄阳(yáng )王之助(📊)，并(bìng )辗转(zhuǎn )获得珍珠(🛹)旗(qí )，欲兴兵夺取大宋江山(shān )，小怜为助(🧜)杨家(🚊)将(🍺)，再度回到(dào )李元昊身边，盗取珍(♑)珠旗(qí )，放(fàng )(🏉)走杨(yáng )宗保，并(🏻)教其破李元昊之法(🙊)。李(🏽)元昊最后众叛(pàn )(👺)亲离(🕙)，并在眼(yǎn )见小(😫)怜自(zì )尽于自己剑(jiàn )下之后(🧀)，神(shén )智(zhì )昏(🚒)乱，再度回到(dào )苦(🏒)儿的身份，抱著小怜(🍁)的尸(👷)身，双双死(sǐ )在(👥)金雪(😍)山(shān )上。
　　杨(📈)宗(✨)保与狄青等人带著珍(zhēn )珠旗与(yǔ )西夏议和国(🔄)书(shū )回到大宋，不(bú )料仁宗疑忌(🖖)功臣，反将杨家(jiā )降罪，最(zuì )后(hòu )杨家离开天波府(fǔ )，隐(yǐn )居于(⛲)太行山(🎿)中。