相传烈火(🔨)珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖(zǔ )(🕋)赵匡(kuāng )胤即借(jiè )此旗之(zhī )助，打败群(🎹)雄，平(píng )定天下。惜后蜀女(nǚ )子(zǐ )花蕊夫人（南红饰）将珍珠(♑)旗盗走(zǒu )，同(tóng )(⚫)葬深谷(🔸)，不(bú )知所踪(zōng )。
　(🔲)　数十年(nián )后(hòu )，杨(🕌)宗保（徐少强(qiáng )(🗑)饰）自边关(😻)回京，赶赴佘太君（李(lǐ )香琴饰(shì )）百(🌙)岁寿诞途中(🥁)，遇(📯)一老(🛑)汉被(bèi )(😞)人(🖲)追(zhuī )杀，声称(🌑)拾(shí )(🎛)获(huò )烈火珍珠(💻)旗，欲献当今圣上，杨(yáng )宗保(🙄)出(㊙)手相救(jiù )，并带(🎾)同回朝引(⛏)见(jiàn )仁(🤷)宗（潘志(🚻)文(wén )饰）(⛳)，不(💠)料卷(⛳)入一场精心策划的阴谋中(zhōng )，多亏包(bāo )(🗳)青天(tiān )清明断(duàn )案(àn )，方(🥊)使杨家百馀(🚗)口的冤屈平(píng )反，并使(⛏)祸首英(yīng )王伏诛。
　　术数大师顾(gù )(🐡)秀(🈺)全（甘山饰）算(suàn )出大宋适逢竹罗三(♌)限(xiàn )，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于(🖍)宋室。野心勃勃的襄(🚽)阳王（王(👛)戎(róng )饰）在顾(📤)秀(xiù )全去世(shì )后，将(⏺)其孙(sūn )女(💅)小怜（万绮(🕺)雯(wén )饰）以(🚤)及顾(gù )秀全生前收留的苦(🔮)儿（(🈳)吕颂贤饰）软禁于王府中，欲借小怜之助，参透骨髓(suǐ )赋内含的天机。后经(jīng )天波(🍉)府及开封府之助，小怜(🐸)和苦儿始脱(tuō )(😼)离襄阳(♟)王(wáng )的魔掌。
　　狄青（刘松(🕤)仁(rén )饰）素慕(🌲)杨家忠义，为替(🦄)杨(🔂)文广（李(🌸)润祺(qí )饰）报杀妻之仇，被判(pàn )入神虎营(🛫)为(📛)军，结(jié )识(🥈)洗衣(yī )女(➿)彩(🤙)霞（杨(yáng )玉(📒)梅饰(shì )），不(bú )料彩(cǎi )霞又被朝廷(tíng )召(🕠)回，回(🤟)复(fù )朝(💦)阳郡主(zhǔ )身份(fèn )，并奉命和番(❣)。和番途中，郡主遭襄(xiāng )阳王手下林云(yún )(🐔)污(wū )辱，并嫁(📻)祸狄青。最后真相大(dà )白，原来狄青为狄太后之侄，故受封(😋)安乐(lè )(⤴)侯，并奉命出(🀄)使西夏结(🈹)盟。
　　苦儿(🌔)失(shī )手伤(shāng )了杨文广，于是小怜带同(tóng )苦儿离开(😇)天波府，四处流(😀)浪(🔄)，并(bìng )寻(xún )访(fǎng )苦(kǔ )儿(🐺)身世(shì )。遇一(yī )(🧗)西夏女子杜(⏸)秋娘(niáng )（王薇饰），原来(lái )(🥖)苦儿乃西夏国王李元昊，因残(🥩)暴(🚌)好战，为其妹望(🔡)月公主（杨玉(yù )梅饰）所推(tuī )翻，于叛乱(luàn )行动中失足坠(zhuì )下山崖，因而丧失记忆。恢复记(jì )忆之后的李(lǐ )元昊，为夺回王位，杀(shā )人(rén )无(wú )数，小(👘)怜(😓)屡劝无效，伤心离(lí )去。
　　李元昊夺回王位(wèi )后，得(🏑)来投(tóu )的襄阳王(wáng )之助(📊)，并辗转(🌮)获得珍珠(zhū )旗，欲(yù )兴兵夺(❄)取大(dà )宋(sòng )江(🧑)山，小(xiǎo )怜(lián )为助杨家将，再度回到李元昊身边，盗取(😛)珍珠旗，放(fàng )走(zǒu )(🥖)杨(🐼)宗(🈁)保，并教(jiāo )其(qí )破(pò )李(🛴)元昊(hào )(🧔)之法(🙊)。李元昊最后众(zhòng )(🙃)叛亲离，并(🎯)在眼见小怜(lián )(⏮)自尽于自(🛹)己剑下之后(hòu )(🧀)，神智昏乱，再度回到苦(kǔ )儿的身(👬)份(♓)，抱著(🎷)小(👓)怜的尸身(shēn )，双(👯)双死在金(jīn )雪山上(✒)。
　　杨宗(zōng )保与(yǔ )狄青(qīng )等人(🖐)带(📎)著珍珠旗(qí )(👼)与西(👵)夏议和国(🔄)书回(huí )到大(dà )宋，不料仁宗(zōng )疑忌功臣，反(😐)将杨(🍙)家(jiā )降罪，最(♌)后杨(yáng )家离开天波府，隐居(jū )于太(tài )行山(🎿)中(zhōng )。